January 2, 2020 / 4:48 AM / 24 days ago

中国汇市:新年伊始人民币早盘略跌,央行降准及调汇率指数权重影响有限

* 人民币早盘略跌,中间价续创近五个月新高

* 新年伊始客盘仍偏结汇,成交亦明显放量

* 短期人民币仍有望测试6.95阻力

* 汇率指数权重微调或小幅影响中间价预测

* 关注中美第一阶段协议更多细节

路透上海1月2日 - 人民币兑美元即期周四早盘小幅低开后维持在上日收盘价附近波动,随着交易员回归市场,成交量也迅速放大,中间价则续升至近五个月新高。交易员称,新年伊始客盘仍延续略偏结汇,中美第一阶段协议料在本月中旬签署,人民币或测试6.95元阻力;当然各方仍对协议细节保持谨慎,不排除随着更多细节披露,人民币走势出现反复的情况。

他们并表示,风险偏好回升部分拉低美指,也助力改善人民币情绪;而央行元旦日宣布降准属于预料之中,对市场的影响并不大;另外外汇交易中心宣布对汇率指数的货币权重进行微调,这将增强货币篮子的代表性,也会小幅度影响中间价预测。

“客盘还是偏结汇,大家对中美签协议应该没什么不同看法,不过协议细节还是会影响市场预期,特朗普说本月正式签协议,市场反应很冷淡,说明市场还是比较谨慎,”一中资行交易员称。

建行汇率交易团队最新观点认为,中美料在本月签署第一阶段协议,后续美国将密切关注中国对第一阶段协议的执行情况,由于中美对协议条款可能有不同理解,这可能会影响第二阶段协议谈判的进展;估计2020年达成全面协议的概率较低,不排除未来第二阶段协议谈判困难反而让特朗普威胁推翻第一阶段协议的可能,这会加剧市场动荡。

“总体来说,第一阶段协议的达成给中国经济在2020年上半年甚至全年的增长创造了难得的窗口,这给了中国经济创造了较好的外部环境,当前市场可能低估了该协议的影响。”该团队表示。

北京时间12:20,人民币兑美元即期报6.9664元,上日收报6.9662元,夜盘终报6.9632元。今日人民币兑美元中间价报6.9614元,创2019年8月5日以来新高,上日为6.9762元。人民币兑美元即期成交额为139.54亿美元,上日半日为62.71亿美元。

美国总统特朗普周二表示,他将于1月15日在白宫与中国签署第一阶段贸易协议。美元在12月多数时间因中美贸易争端取得进展的迹象而承压,当月美元指数下跌 1.9%。

瑞穗银行亚洲首席策略师张建泰表示,在中美第一阶段协议确认以及美指暴跌之后,近期中美前景偏乐观,离岸CNH和在岸人民币将进一步上涨,不过市场仍在意第一阶段和随后将展开的第一阶段谈判的细节。

为对冲年初缴税、地方专项债发行及春节期间潜在的流动性缺口,叠加引导银行降低实体经济融资成本、配合宽财政稳增长等需求,中国央行全面降准在新年首日如期而至。分析师们认为,此次降准将引导1月LPR报价小幅下行,降低社会融资成本。

中国外汇交易中心周二宣布,人民币汇率CFETS指数权重自2020年1月1日起调整,其中美元权重调降为21.59%,欧元权重调升为17.40%。

工银国际首席经济学家程实称,随着本次美元权重的下降,对于央行而言,人民币兑美元汇率的波动所带来的政策压力将系统性地降低,政策关切的重心将转移至如何维护有效汇率的整体稳定。

全球汇市方面,新年伊始美元承压,停留在上年收尾水准,投资者认为随着贸易方面的 乐观情绪点亮全球经济增长的前景,美国经济表现优于其他的情况可能即将终结。

海外无本金交割远期外汇(NDF)市场上,美元/人民币一年期品种最新报在7.03元, 上日尾盘为7.0343元。香港的离岸人民币兑美元即期最新报在6.9629元, 与在岸即期价差倒挂35点,上一交易日尾盘报6.9651元。

中国外汇交易中心今日更新的11点人民币兑美元参考汇率为6.9668,人民币兑欧元、日圆和英镑参考汇率为7.8179、6.4105和9.2295。

中国央行2015年8月11日完善人民币兑美元汇率中间价报价,并一次性贬值近2%,同年12月引入参考“收盘价+一篮子货币汇率”的中间价形成机制。中国外汇交易中心2016年1月起每日公布12次人民币兑美元参考价,同年8月底新增每日公布两次人民币兑欧元、日圆和英镑参考价。(完)

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发稿 张金栋;审校 吴云凌

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