June 1, 2018 / 12:47 AM / 19 days ago

中国证券:场外期权业务采用分层管理,一级交易商可直接开展对冲交易--协会

路透上海6月1日 - 中国证券业协会近日发布场外期权业务自律管理的新规定,证券公司开展场外期权业务,分为一级交易商和二级交易商,其中一级交易商可以直接开展对冲交易。

协会官网刊登的新规指出,最近一年分类评级在A类AA级以上的证券公司,经中国证监会认可,可成为一级交易商;最近一年分类评级在A类A级以上的证券公司,经中国证券业协会备案,可以成为二级交易商。未能成为交易商的证券公司不得与客户开展场外期权业务。

交易商可开展以符合规定条件的个股、股票指数、大宗商品等资产为合约标的的场外期权业务。场外期权业务个股标的、股票指数标的的范围不得超出证券业协会公布的当期名单。一级交易商可在沪深证交所开立场内个股对冲交易专用账户,直接开展对冲交易。一级交易商应当建立公平、公正的个股期权报价机制,不得利用交易优势地位等进行不正当竞争。

二级交易商仅能与一级交易商进行个股对冲交易,不得自行或与一级交易商之外的交易对手开展场内个股对冲交易。二级交易商应确保其与对手方和一级交易商分别达成的个股期权合约挂钩标的、合约期限、合约规模、收益结构等交易要素基本保持一致。

据中国证券业协会披露材料,场外期权业务境内个股标的应当是上证180指数、上证380指数、深证成分指数、深圳中小创新指数的成分股或者A+H股上市公司在沪深交易所上市的A股,同时符合在沪深交易所上市交易超过六个月、非ST和*ST股票、流通市值不低于50亿元人民币等条件。

上海证券报周五报导引述国信证券非银分析师的观点称,新规对券商参与场外期权交易实施分层管理,将创设的权利集中到了行业内少数头部券商,龙头券商优势显现。

最近一年分类评级在A类AA级以上的券商有11家,分别为国泰君安、申万宏源、海通证券、华融证券、中信建投、银河证券、华泰证券、中金公司、招商证券、广发证券和中信证券。 (完) (发稿 林琦 ;审校 乔艳红)

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