November 15, 2018 / 4:20 AM / in a month

中国货币市场:央行未对冲到期现金定存但资金仍宽,继续关注缴税影响

    路透上海11月15日 - 中国央行公开市场周四并未如预期般恢复逆回购操作,以对冲国库现金定存到期及税期的影响,不过银行间市场资金供给依旧充裕,隔夜和七天回购利率波幅不大;而此前公布的经济金融数据总体偏弱,宽松货币政策再现的预期亦令市场对后续资金面较为乐观。
    
    交易员并指出,虽然央行对流动性的调控仍维持偏松基调,但鉴于此前隔夜回购利率已多次跌破2%的心理关口,央行依旧注意控制资金供给出现过剩。未来两个工作日是缴税的集中走款期,继续关注其影响,若资金面收缩不排除央行重启逆回购。
    
    “今天还行,虽然逆回购没做,但市场供给挺好,后面两天缴税可能还是会有点影响,以往都是(申报)截止日后影响会更大一些,”华东一银行交易员称。
    
    她并表示,目前市场预期普遍较为乐观,机构都认为央行会维稳,而且央行现在调控得驾轻就熟,今日公开市场公告也提到了流动性虽稍有下降但还是合理充裕,展现了央行的控制力。而明日起缴税走款影响加大,如果资金有所收敛,央行可能还是会小幅投放一些。
    
    上海一银行交易员谈到,尽管有国库现金定存到期,但资金供给持续宽松,在流动性保持合理充裕的情况下,公开市场投放必要性不高,而税期过后资金走款因素更少,“明天要是不做的话,这个月可能都不用做了。”
    
    中国央行周四公告,受税期、中央国库现金管理到期等因素影响,银行体系流动性总量有所下降,但仍处于合理充裕水平,今日不开展逆回购操作;至此逆回购已连续第15日暂停。据此计算,单日仍既无投放亦无回笼。

    据路透统计,本周公开市场无逆回购到期。不过今日有1,200亿元人民币的国库现金定存到期,回收等量流动性。另据国税总局公布的办税日历显示,11月申报缴纳增值税、所得税等的截止期限为今日。
    
    北京一保险机构交易员谈到,今日资金价格与上日总体差别不大,质押信用债还略便宜一点,隔夜利率在2.2%左右。
    

    以下为主要货币市场利率报价:    
    
 北京时间12:02                 今日(%)   上日(%)    变动(bp)
 质押式回购加权平均利率                                 
 其中:隔夜                       2.3377    2.3132       2.4500
     七天                        2.5744    2.6144      -4.0000
     14天                        2.4315    2.5359     -10.4400
 上海证交所质押式回购利率                                     
 其中:隔夜                       2.6150    2.6750      -6.0000
     七天                        2.6650    2.7250      -6.0000
     14天                        2.6850    2.7000      -1.5000
 回购定盘利率                                                 
 其中:隔夜                       2.3600    2.3400       2.0000
     七天                        2.6200    2.6500      -3.0000
     14天                        2.6000    2.7000     -10.0000
 Shibor                                                       
 其中:隔夜                       2.3390    2.3250       1.4000
     七天                        2.6290    2.6320      -0.3000
     三个月                      3.0100    3.0080       0.2000
 
    备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。(完)

    
 (发稿 边竞;审校 张喜良)
  
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