June 28, 2018 / 3:46 AM / in 22 days

中国货币市场:月末临近资金面未见紧张反更松,跨季预期平稳向好

    路透上海6月28日 - 二季度末时点更近,中国银行间市场周四资金面仍整体宽松,隔夜
普遍减点成交,早盘加权利率进一步下行;在各类机构季末指标考核限制下,跨季期限供给
少价格高,但也未超预期,受访交易员认为半年末料可顺利渡过。
    
    北京一基金交易员称,非银出的七天报价在7.5%左右,“今天跨月便宜了一些,我们还
留了点(头寸缺口)明天借隔夜”。
    
    华南一银行交易员称,“资金总量是很松的,就是指标限制,很多出不了跨月。最后两
天,能出的也都要出了。”
    
    中国央行周四进行800亿元人民币逆回购操作,期限七天。据此计算,单日净回笼1,000
亿元。央行称,从历年规律看6月份是财政支出大月,预计今日财政支出吸收央行逆回购到
期等因素后还将适当补充银行体系流动性。
  
  
    上述北京一基金交易员认为,明日是6月最后一个交易日,隔夜价格可能冲高,但预计
供需缺口也不会过大。本周一至周三银行间七天回购的成交量累计1.7万亿元,七天和14天
加起来达到2.8万亿元,意味着对应的市场流动性缺口可能大部分已被覆盖了。
    
    上述华南一银行交易员认为,小银行面临利率走廊限价,明日寻找低价隔夜资金跨月要
困难一些,除此之外资金面应该不会有太大问题,“现在各类机构感觉都是有钱的,跨完季
应该就没问题了”。
    
    中国央行上周日(24日)宣布年内第三次定向降准措施,将自7月5日起实施,预计可释放
资金约7,000亿元;并明确表态降准旨在支持市场化法治化“债转股”和小微企业融资。

    以下为主要货币市场利率报价:        
 北京时间 11:35                 今日(%)      上日(%)     变动(bp) 
 质押式回购加权平均利率                                            
  其中:隔夜                          2.2238      2.3366      -11.28
      七天                           2.8106      2.8659       -5.53
      14天                           4.5326      4.6135       -8.09
 上海证交所质押式回购利率                                          
  其中:隔夜                         10.1850      5.0350     +515.00
      七天                           6.9350      6.4700      +46.50
      14天                           4.9400      4.7600      +18.00
 回购定盘利率                                                      
  其中:隔夜                          2.2700      2.4200      -15.00
      七天                           3.8700      3.1000      +77.00
 CN14DRPFIX=CFXS                     4.8000      4.9000      -10.00
 Shibor                                                            
  其中:隔夜                          2.2890      2.4450      -15.60
      七天                           2.8410      2.8340       +0.70
      三个月                         4.1920      4.2420       -5.00
    备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。(完)

    
 (发稿 吕雯瑾;审校 乔艳红)
  
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