路透上海11月17日 - 中国央行周二资金面依旧宽松，隔夜回购加权利率续跌逾40基点（bp），七天加权价格也回到2.20%的中枢水平附近。继昨日公开市场巨量MLF（中期借贷便利）净投放后，今日央行仍适度对冲了到期的逆回购，信用风险仍未见降温，央行态度显得较为和缓。
交易员并表示，为防风险近期资金面有可能整体延续稳中偏松态势，不过机构普遍收紧信用债质押券标准后，资金供需结构性矛盾短期内仍难有效缓和。
“资金没什么问题，挺宽松的。我们是感受不到（信用风险的影响），本来就是不接受信用债，所以对我们来说基本没有什么变化。但以前管得比较松的银行，肯定会收紧。”华东一银行交易员称。
上海一银行交易员谈到，昨日MLF大量投放后，资金已很宽松，央行今日不进行逆回购应该也没什么问题，但公开市场还是选择对冲一部分到期，央行仍传递出安抚市场情绪之意，“要按照以前，昨天放这么多，今天逆回购就直接停了，最近几天多多少少都会做点。”
中国央行今日进行了500亿元人民币七天期逆回购操作。因今日有1,200亿元逆回购到期，单日转为净回笼700亿元。上日央行进行11月MLF（中期借贷便利）操作，公开市场单日全口径净投放6,000亿元。
央行公开市场周一开展11月MLF操作，规模8,000亿元，创2016年1月以来的单月操作量新高。永煤违约事件引发信用债市场风险急升，央行MLF操作维稳意图明显，不过超额续做规模低于上月，显示央行仍在兼顾防风险与保持政策基调稳定。
上述华东的银行交易员并表示，信用风险对资金市场的情绪冲击，已较上周有所缓和，与去年包商事件相比，因为银行体系直接受冲击有限，流动性影响整体也应该可控，“之前主要是朋友圈刷屏，心理冲击比较大。”
一银行理财子公司人士指出，目前信用债质押券标准普遍收紧，但因银行理财子公司风险偏好大多偏低，受影响暂时也可控，“有一些哈，不过我们买的券受影响比较小，所以感觉还不明显。”
上海一券商交易员则认为，质押券收紧对非银机构的影响可能是中长期的，虽然不至于进一步恶化，但适度“降杠杆”可能是不得不做出的调整。
近期中国信用债市场频遭寒流袭击，华晨集团违约影响余波未消，河南国资委旗下的国企--永城煤电无征兆突现债券违约；有关“逃废债”质疑均不绝于耳，这极大挫伤了投资人对国企的信心。
引发中国信用债市场巨震的永城煤电在违约一周后再发公告，其将于本周日和下周一到期的20亿元人民币两期超短期融资券，由于公司流动资金不足，两期债本息兑付仍存在不确定性。尽管上周五公司已延迟支付“20永煤SCP003”的利息，但此次公告显示其债务压力依旧罩顶。
中国紫光集团发行的13亿元私募债“17紫光集团PPN005”11月16日未能按期兑付，已实质性违约。评级公司中诚信国际发布最新公告称，决定将紫光集团主体及相关债项信用等级由AA调降至BBB，并继续列入可能降级的观察名单。
以下为主要货币市场利率报价:
北京时间12:00 今日(%) 上日(%) 变动(bp)
质押式回购加权平均利率
其中:隔夜 1.7861 2.2003 -41.42
七天 2.1816 2.3821 -20.05
14天 2.4851 2.7986 -31.35
上海证交所质押式回购利率
其中:隔夜 2.67 2.87 -20.50
七天 2.71 2.87 -16.50
14天 2.92 2.91 +1.00
回购定盘利率
其中:隔夜 1.81 2.28 -47.00
七天 2.40 2.53 -13.00
14天 2.80 2.88 -8.00
Shibor
其中:隔夜 1.80 2.25 -45.40
七天 2.24 2.34 -10.10
三个月 3.00 3.00 +0.10
（完）
(发稿 边竞；审校 张喜良)
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