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中国货币市场:资金平稳跨季需求基本无虞,公开市场回笼压力有限
2017年9月29日 / 凌晨4点09分 / 24 天内

中国货币市场:资金平稳跨季需求基本无虞,公开市场回笼压力有限

    路透上海9月29日 - 中国银行间市场周五早盘资金面平稳,尽管公开市场稍早单日净回
笼1,600亿元,交易员称料因季末财政投放补充,流动性整体并未收紧;券商、基金等非银
机构跨长假的资金需求近日也多已消化,今日供需情况有所改善。

    上海一券商交易员表示,市场上跨季需求已经有所减退,目前来看问题不大,“其实前
两天也不是紧,就是价格高;今天公开市场继续回笼,估计财政投放有对冲,银行是不紧的
。”
    
    非银机构方面,她表示,虽然资金来源仍受到银行MPA考核等限制,但多数非银机构已
提前备好跨季头寸,供需情况不算紧张。惟买断式回购稍难借,因银行管制季末债券头寸等
,不过这也只是个别现象。
    
    上海一基金交易员称,近两日国开行和几家大行都有出14天跨季期限资金,借跨季头寸
的多数已平;目前银行间出11-14天期限的回购利率报价在6%左右,“跨季还比较贵,但也
是必须的高价吧”。
    
    中国央行周五公告,临近月末财政支出力度加大,对冲逆回购到期等因素后,银行体系
流动性处于较高水平,今日不开展公开市场操作。据此计算,单日净回笼1,600亿元。
    
    交易所回购方面,因采取T+1结算,今日交易的首次资金交收日延至中秋国庆长假之后
,不再覆盖跨季期限。不过昨日盘中一度飙升的上交所债券质押式回购利率,隔夜至七天利
率今日早盘小涨,在8%-9%附近。
    
    上海一保险交易员称,对于在交易所借跨季回购的机构而言,通常有两种方式:昨日借
到两天至七天期限的,已经完成跨季;昨日借到隔夜的,尽管实际计息天数跨季,但报表缺
口仍在,今日还需继续滚头寸,再借隔夜到七天,因此交易所市场上仍有一定资金需求。
    
    “这几个期限都是节后开始计息,实际天数只有一天,价格高点也无所谓,今天可以看
哪个便宜借哪个;不像昨天都是实打实的计息10天,最高价13%、14%非常贵了。”他说。

    因国庆和中秋假期,中国主要金融市场10月1日至10月8日休市。本周六(30日)银行间债
市调休开市,但多数券商、基金等机构放假。
    
    
    以下为主要货币市场利率报价:   
 北京时间 11:52               今日(%)   上日(%)  变动(bp
                                                 ) 
 质押式回购加权平均利率                                 
  其中:隔夜                     2.7703   2.9320   -16.17
      七天                      2.9394   2.9673    -2.79
      14天                      4.3680   3.9010   +46.70
 上海证交所质押式回购利率                               
  其中:隔夜                     9.1150   8.5550   +56.00
      七天                      8.5200   7.3900  +113.00
      14天                      6.3000   6.6150   -31.50
 回购定盘利率                                           
  其中:隔夜                     2.7700   2.9500   -18.00
      七天                      3.2500   2.9300   +32.00
      14天                      5.5000   4.1500  +135.00
 Shibor                                                 
  其中:隔夜                     2.8040   2.9170   -11.30
      七天                      2.9639   2.9675    -0.36
      三个月                    4.3561   4.3560    +0.01
   
    备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。(完)

 (发稿 吕雯瑾;审校 曾祥进)
  

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