September 30, 2018 / 3:48 AM / 24 days ago

中国货币市场:跨季前最后一日流动性基本稳定,但存资金期限结构矛盾

    路透上海9月30日 - 季末前最后工作日,中国银行间市场周日流动性稳定,隔夜回购利
率因能跨国庆长假而大涨。非银机构已提前放假,市场供需基本平衡,不过融入和融出方在
资金期限结构上仍存一定矛盾,融入方更倾向借利率较低的隔夜品种跨季,但融出方则主要
供给七天以上资金。
    
    交易员并指出,资金期限机构矛盾只是交易双方的博弈,通过价格的上下浮动即可调节
至平衡,目前资金总量足够,支撑平稳跨季应无虞。
    
    “市场还是有一点僵持,出的人想出七天、八天的,借的人想借隔夜,一到跨季就有这
种问题。”华东一银行交易员称。    
    
    她谈到,每到季末或年末最后一日,银行的头寸确实很难估,变化因素很多,之前经常
出现上午还很松,到了下午又紧的情况,所以出现一定日间波动也是很正常的,不过当前流
动性足量肯定够用,跨季整体压力可控。
    
    上海一银行交易员亦认为,上午借钱的机构一般都想先尝试一下先借隔夜,如果借不到
下午再拿七天或以上的资金,届时结构性不匹配的就会明显缓和。
    
    10月1日至7日为中国国庆节假期;9月29日、30日为调休工作日,非银类机构放假,但
是银行则照常上班。
    
    
            
    以下为主要货币市场利率报价:            
 北京时间11:40                 今日(%)  上日(%)  变动(bp)  成交(亿元)
 质押式回购加权平均利率                                              
  其中:隔夜                     2.6717   2.0350    +63.67        0.00
      七天                      2.7608   2.7848     -2.40        0.00
                                                           
      14天                      3.6135   3.5040    +10.95        0.00
                                                           
 回购定盘利率                                                        
  其中:隔夜                     2.6500   2.0600    +59.00            
                                                           
      七天                      2.7600   2.8800    -12.00            
                                                           
      14天                      3.6100   3.5000    +11.00            
                                                           
 Shibor                                                              
   其中:隔夜                    2.6530   2.0730    +58.00            
                                                           
       七天                     2.7660   2.7830     -1.70            
                                                           
       三个月                   2.8470   2.8460     +0.10            
                                                           
 
    备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。(完)

    
 (发稿 边竞; 审校 林高丽)
  
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