March 23, 2020 / 11:22 PM / 2 months ago

中国金融:利率期权上线首日交易活跃,共成交127.8亿元--外汇交易中心

路透上海3月24日 - 中国银行间市场周一正式推出利率期权业务。中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心(Cfets)当日晚间公布的数据显示,利率期权首日报价、交易活跃,上线首日共计成交154笔、127.8亿元人民币,35家金融机构参与利率期权报价、交易。

外汇交易中心官方微信号称,此次推出的利率期权产品挂钩LPR利率(贷款市场报价利率),包括利率互换期权和利率上/下限期权。利率期权具有灵活、非线性的特征,可以让机构实现更精细、更多元的风险管理目标,是对现有利率互换、债券远期等利率衍生产品的有利补充。

首日交易机构中有工农中建交以及邮储等国有银行,还包括股份制银行、城商行、外资银行以及券商等机构。

其中,上限首日LPR利率互换期权成交80笔、名义本金68.9亿元。挂钩LPR1Y(一年LPR)利率互换期权69笔、57.4亿元,挂钩LPR5Y的利率互换期权11笔、11.5亿元。期权期限一个月至六个月,LPR利率互换期限从六个月至两年,成交较为活跃的一年期支付方LPR1Y利率互换一个月期权的期权费在0.85bp-1.5bp。

LPR利率上/下限期权成交74笔、名义本金58.9亿元。挂钩LPR1Y利率上/下限期权63笔、47.4亿元,挂钩LPR5Y的利率上/下限期权11笔、11.5亿元。上限成交41笔、下限成交33笔;期权期限六个月至一年,成交较为活跃的六个月期LPR1Y利率上限期权的期权费在0.31bp-3bp。

外汇交易中心还称,上线首日,部分金融机构同步启动向企业客户提供LPR利率期权交易服务等工作,帮助企业应对存量或增量LPR贷款对应的利率波动风险。当日收到建设银行、交通银行、招商银行、兴业银行等机构的客户LPR期权交易报备,共计12笔。

此外,交易中心统一组织利率衍生品市场活跃机构为利率期权市场提供报价,为市场提供流动性和定价基准。每日日终,期权报价机构对利率期权进行波动率报价,交易中心据此编制LPR利率及其互换合约的波动率曲面,该波动率曲面是中国金融市场第一张基准利率的波动率曲面,是目前利率曲线体系的有益补充。

外汇交易中心并表示,未来将继续推动利率衍生品市场扩容、产品创新和配套制度建设,引导更多类型金融机构、尤其是中小银行、银行资负部门、资管类机构等开展利率衍生品交易;继续建设利率期权、利率互换、标准债券远期等市场,发挥利率衍生品风险管理功能。

外汇交易中心暨2月曾下发通知称,根据疫情防控进展和延期复工情况,银行间市场利率期权业务试运行上线时间调整至3月23日。较此前原定2月24日的上线时间延后了一个月。(完) (发稿 边竞;审校 林高丽)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below