December 3, 2019 / 1:02 AM / in 13 days

中港金融:11月境外机构净买入中国债券升至近千亿元,总交易量环比升5%

    路透北京12月3日 - 中国外汇交易中心周二公布的数据显示,11月境外机构投资者在银行间债券市场买入债券3,329亿元人民币,卖出债券2,341
亿元,净买入988亿元;11月共达成交易5,670亿元,交易量环比上升5%,同比增长127%,占同期现券市场总成交量的3%。
    
    数据还显示,11月境外机构投资者通过结算代理模式达成1,914亿元,净买入871亿元;通过债券通模式达成3,756亿元,净买入117亿元。2017年
债券通上线运行以来,已逐渐超越结算代理模式,成为境外机构投资者交易中国债券的第一大渠道。
    
    中国证券报援引历史数据报导称,2019年上半年,境外机构投资者净买入约5,000亿元;7月至11月,分别净买入1,404亿元、699亿元、1,108亿
元、503亿元、988亿元。据此测算,前11个月,境外机构投资者累计净买入超过9,700亿元中国债券,全年有望突破1万亿元。
    
    从具体的境外机构数量来看,截至2019年11月,共有2,517家境外机构投资者进入银行间债券市场。其中,1,106家通过结算代理模式入市,较去
年末增长了332家;1,531家通过债券通模式入市,较去年末增长了1,028家。
    
    交易中心并公布,境外商业银行、境外产品、境外央行和境外证券公司交易最为活跃,交易量分别占53%、15%、13%和13%。境外机构投资者依旧
偏好于政策性金融债、国债、同业存单等流动性较好的债券,交易量占比分别为49%、33%和15%。
    
    境外机构投资者偏好的债券待偿期主要集中在1年以内、1-3年、3-5年和7-10年,交易量占比分别为29%、13%、13%和36%;其境内交易对手主要
集中于大型商业银行和证券公司,分别为43%和21%。
    
    而具体到债券通渠道的机构来看,据债券通有限公司日前发布数据显示,11月债券通境外机构投资者入市数量较上月增加154家,创单月开户数
新高。全球排名前100的资产管理公司中已有64家完成债券通备案入市。
    
    债券通有限公司的成交情况亦显示,11月债券通共计成交3,369笔、3,756亿元,日均交易量为179亿元人民币,境外投资者净买入117亿元人民币
。
    
    债券通项下的境外投资者最关注的品种依然是政策性金融债、国债和同业存单,分别成交2,039亿元人民币、1,132亿元人民币和509亿元人民币
,占月交易量的54.3%、30.1%和13.5%。待偿期方面,7-10年的债券最具吸引力,占月交易量的44.4%。本月交投较活跃的债券有19国开10(190210)
、19国开15(190215)、19附息国债06(190006)等。
    
    此外,10月“新债信息通”平台共计发布164只债券的发行信息和发行结果,涵盖政策性金融债、同业存单、ABS、绿色债券、永续债、二级资本
债、普通金融债和证券公司短期融资券等债券类别。
    
        
    以下为路透整理的债券通相关数据明细:
         月份             11月       10月      9月       8月      7月       6月       5月       4月       3月       2月    2019年1
                                                                                                                             月
 主体数量                1,531      1,377     1,311     1,244    1,134     1,038      947       845       711       617      558
   按地区:其中美国        --        34%        --       --       32%        --       28%        --        --       --       --
             香港          --         --        --       --       25%        --        --        --        --       --       37%
 当期交易量(亿元人民    3,756      3,479     2,963    3,386    2,010     1,722     1,586     1,169     1,124      972    1,323
 币)                                                                                                                      
   环比增长              +7.96%     17.4%     -12.5%   +68.5%   +16.72%    +8.58%   +35.67%    +4.00%    +15.6%    -27%      86%
 净买入量(亿元人民币     117         72       155       --       527       367       522       356       222       110      276
 )                                                                                                                        
    
    以下为债券通有限公司发布的各月底持有量明细(金额单位:10亿元人民币):    
  境外持有量*   上海清算   中央结算公     总量
                   所          司       
  2019年10月      321.5      1,806.1     2,127.6
   2019年9月      322.3      1,794.5     2,116.8
   2019年8月      304.3      1,723.9     2,028.2
   2019年7月      317.7      1,698.6     2,016.3
   2019年6月      309.0      1,645.2     1,954.2
   2019年5月      269.0      1,610.6     1,879.6
   2019年4月      236.3      1,534.0     1,770.3
   2019年3月      249.0      1,515.2     1,764.2
   2019年2月      239.9      1,512.5     1,752.4
   2019年1月      246.7      1,508.2     1,754.9
  2018年12月      222.9      1,507.0     1,729.9
  2018年11月      221.8      1,424.3     1,646.1
  2018年10月      236.8      1,442.6     1,679.4
   2018年9月      246.7      1,442.3     1,689.0
   2018年8月      271.8      1,412.1     1,683.9
   2018年7月      258.2      1,354.1     1,612.3
   2018年6月      249.9      1,295.9     1,545.8
   2018年5月      226.6      1,208.8     1,435.4
   2018年4月      221.5      1,153.4     1,374.9
   2018年3月      217.9      1,087.0     1,304.9
   2018年2月      210.4      1,066.3     1,276.7
   2018年1月      208.6      1,037.2     1,245.7
  2017年12月      173.3       974.1      1,147.4
  2017年11月      170.6       936.6      1,107.2
  2017年10月      184.3       921.3      1,105.6
  2017年09月      165.0       896.0      1,061.0
  2017年08月      107.6       857.4       965.0
  2017年07月      40.9        841.5       882.4
                    债券通开通
  2017年06月      38.8        803.7       842.5
    注:* 包括但不限于通过债券通的境外持有总量。   
    
    债券通(即香港与内地债券市场互联互通合作)于2017年7月上线,初期先开通“北向通”,即境外投资者投资于中国内地银行间债券市场,未来
将适时研究扩展至“南向通”。
    
    债券通有限公司为中国外汇交易中心(全国银行间同业拆借中心)与香港交易所成立之合资公司,承担支持债券通相关交易服务职能。中国外汇
交易中心与其附属公司持有债券通公司60%权益,40%权益由港交所持有。(完)
    
    参看详情,请点选债券通公司网站 here 

 (发稿 侯向明; 审校 杨淑祯)
  
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