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亚洲

亚洲可转债市场迎来三年来最强开局,低利率与低波动性刺激发债

路透香港2月23日 - 据数据和投资顾问观点,亚洲可转债交易今年迎来三年来的最强开局,低利率和金融市场的低波动性预示未来发债活动将保持活跃。

可转债是股票和债券发行的替代方案,可使信用评级较低或没有评级的公司更容易获得现金。这波发行热潮突显出投资者押注流动性驱动的股市上涨行情将会继续。

路孚特的数据显示,自1月1日以来,在亚洲已发行了价值84.2亿美元的可转债,这是2018年同期发行107亿美元以来的最高水平。

投资银行家表示,现金流为负的高增长公司,主要是科技和电动汽车公司,预计会继续利用可转债来筹集现金,利用看涨的投资者情绪。

他们说,有可能从全球重新开放中受益的企业,也将是市场的积极参与者。

全球贷款利率较低,导致亚洲零息可转债的数量不断增加,也就是说投资者持有这些债券时不会获得利息。

“未来亚洲将发行更多的零息债券,这一趋势将继续,”摩根大通亚太区股票相关与民间资本市场主管Gaurav Maria说。

“很难说会有多大的比例--这取决于什么样的发行者会进入市场。如果不作要求,大型和高质量的发行者预计将不会支付息票。”

上海银行 1月通过可转换债筹资31亿美元,电动汽车生产商蔚来汽车在今年头两周进行了13亿美元的最大一笔离岸交易。

投资者购买零息可转债,以期在未来转为股票获取股权收益。如果不行使转换为股票的选择权,他们也能在到期时回本。

“当股价高、利率低且波动性合理上升时,可转债是一种有吸引力的融资选择,”摩根士丹利亚太区股票挂钩解决方案主管Saurabh Dinakar称。

“我们曾预计可转债发行量将继续增加,但其发展速度和持续发展程度还是出乎了我们的意料。”(完)

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