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人民币衍生品:人民币宽松境内美元掉期曲线下行,美元拆借需求下降
2017年8月25日 / 上午9点25分 / 1 个月前

人民币衍生品:人民币宽松境内美元掉期曲线下行,美元拆借需求下降

路透北京8月25日 - 中国境内美元/人民币掉期曲线本周下移。交易员称,后半周银行间人民币流动性转松,掉期短端下行,进而带动长端下行,一年期掉期下行至1,000点以下。

他们并表示,由于MPA考核的规定开始生效,股份行近期也可以从境外拆借美元,因而境内美元拆借需求下降,美元资金流动性较好。受此影响,境内美元拆借利率也有下行趋势。

“近期人民币还是比较松,短端已经下来了,TN(一日期掉期)在4以下,也传导到长端。”一中资行交易员称。

亦有外资行交易员表示,美元拆借市场很安静,供给很充足,境内整体拆借需求都在下降;而由于人民币宽松,用美元在掉期市场换人民币的资金盘已明显减少。

北京时间17:16,境内美元/人民币一周期掉期报21点,一个月期报101点,一年期报975点,较上周五分别跌16.00%、6.48%和9.72%。

境内美元/人民币一年期平价期权隐含波动率双边报价为3.750/3.950,六个月期的平价期权隐含波动率双边报价为3.200/3.400,均较上周五小升。

中国银行间市场周五早盘资金面转松,月内期限供给尤为充裕。尽管公开市场继续暂停操作并继续回笼资金,但月末财政支出形成的财政存款投放等对流动性提供支撑,资金面供需状况和市场情绪均明显缓和。

人民币兑美元即期周五小幅收跌成交缩量。交易员称,本周在岸市场消息面清淡,美指企稳提振客盘逢低购汇需求,预计今日美国杰克森霍尔央行讨论会难出意外,不过市场情绪仍偏谨慎,交投意愿不强,成交量缩小。(完) (发稿 孙琦子; 审校 乔艳红)

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