August 5, 2019 / 7:57 AM / 19 days ago

人民币衍生品:即期创逾11年新低提升贬压,一年期掉期点创七周新高

路透上海8月5日 - 中国境内美元/人民币掉期曲线周一明显上移,其中一年期掉期点升至七周新高。交易员表示,月初银行间流动性逐渐进入宽松格局,但资金价格相对之前仍处于较高水平,超短端掉期点估计也很难回到零甚至负值附近。

他们并表示,随着人民币即期快速贬值,远购需求近期大幅增加,另外随着中美贸易战不断升级,美联储进入宽松周期的概率大幅上升,中美利差有望继续扩大,这也部分推高长端掉期点;周一期盘中一年期掉期点升至380点,创6月14以来新高。

“一大波远购需求,贬值预期上来了,另外利差也在,中国央行宽松的概率其实是降低的,”一外资行交易员称,“现在就看贬值的空间了,还有央妈会不会出来压。”

另一中资行交易员也表示,近期掉期似乎更反映市场的贬值预期,如果人民币继续调整,而大行不出手,长端应该还有一定上行空间。

人民币兑美元中间价周一报6.9225元,创2018年12月3日以来新低,这和两个月之前“死守”6.9关口的态度截然相反,而且此前市场也普遍预期,周一中间价将是关键政策信号;离岸CNH在中间价公布之后随即击穿7元关口,创出记录新低。

在岸人民币兑美元即期开盘之后也迅速击穿7元关口,最大跌幅超千点,并创下逾11年新低。

随后中国央行快速发布答记者问称,受单边主义和贸易保护主义措施及对中国加征关税预期等影响,今日人民币汇率有所贬值突破了7元,这是市场供求和国际汇市波动的反映。

“在短期内,我们认为市场将保持极度波动,中国经济和人民币的风险偏向下行。”德商银行驻新加坡经济学家周浩称,“在可预见的未来,我们将看到亚洲货币出现新的贬值浪潮,全球市场可能会出现进一步的避险走势。”

中国银行间市场周一资金面持续转松,主要回购利率均有所下滑。交易员表示,月初流动性扰动因素较少,资金逐渐进入宽松格局。今日人民币兑美元汇率跌破7元关口,但对货币市场情绪影响不大;预计月中缴税来临前,资金面将维持宽松格局,隔夜价格或小幅下行。

人民币兑美元即期周一早盘跌破7元关口,最大跌幅千点,创逾11年新低,中间价则跌近230点创逾八个月新低。交易员称,中间价信号太明显,市场也快速反应,离岸CNH更是刷新纪录新低;不过市场波动过大,缺乏流动性,成交并不活跃。(完)

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发稿 张金栋;审校 吴云凌

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