Reuters logo
人民币衍生品:境内美元掉期曲线平稳,跨年美元需求较多价格略上
December 1, 2017 / 8:40 AM / 16 days ago

人民币衍生品:境内美元掉期曲线平稳,跨年美元需求较多价格略上

路透北京12月1日 - 中国境内美元/人民币掉期曲线本周继续维持平稳。交易员称,人民币流动性转松,境内美元掉期短端已经在利率平价之下,但由于近期人民币收益率较高,掉期长端维持在较高水平。预计年内人民币流动性不会抽紧,美元掉期将维持在利率平价附近。

他们并指出,由于人民币兑美元即期汇率稳定,境内美元/人民币期权波动率也处于两个月的低位。而出于对美联储本月加息的预期,股份行和资管机构有不少拆借跨年美元的需求,3-6个月的美元拆借利率有所上浮。

“掉期长端在高位的前提是人民币收益率比较高,收益率上这么高已经不可思议了,还会不会继续升高很多人都想知道,这取决于央行。”一中资行交易员称。

亦有外资行交易员表示,目前境内美元并不紧张,市场对人民币的需求也减少了,预计到年底监管层会维持流动性的基本稳定,美元掉期曲线基本在利率平价附近波动。

北京时间16:30,境内美元/人民币一周期掉期报19.8点,一个月期报111.7点,一年期报1035点,较上周五分别跌26.67%、涨1.55%和涨0.98%。

境内美元/人民币一年期平价期权隐含波动率双边报价为4.200/5.000,六个月期的平价期权隐含波动率双边报价为4.150/4.700,较上周五均小跌。

中国银行间市场周五早盘资金面宽松,跨月后隔夜融出进一步增多,短期资金价格明显下行。交易员称,月初流动性较为充足,不过公开市场开始暂停操作仍彰显货币政策中性态度,下周预计将继续净回笼。

人民币兑美元即期周五早盘续随中间价调整,但波动区间较之前收窄。交易员指出,由于美国税改进程仍存一定不确定性,外部美元指数缺乏动能,人民币短期料仍无方向;而临近年末客盘购汇需求相对较多,人民币对美指上行的反应可能会大于调整的反应。(完) (发稿 孙琦子; 审校 乔艳红)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below