January 26, 2018 / 8:20 AM / a month ago

人民币衍生品:境内美元掉期曲线明显上移,买需推动长端至逾五个月新高

路透上海1月26日 - 中国境内美元/人民币掉期曲线本周明显上移。交易员称,本周公开市场流动性总体充裕,短端掉期点运行平稳;而本周人民币即期涨势凌厉一度触及6.30元至27个月新高,但长端掉期卖压反而减少,大行和外资行买需较强,推高了一年掉期点至逾五个月新高。

他们并指出,在岸长端掉期稳步上行,而离岸相应期限掉期点则基本持稳,这导致两地同期限掉期点差收窄至70点以下,但预计离岸掉期点水位将会是在岸掉期点的重要参考。

“按理说(美元兑人民币)spot下来,长端掉期应该也会有所下行才对,跨春节的掉期点变化不大,供需变化吧,”一外资行交易员称。

北京时间16:04,境内美元/人民币一周期掉期报26.5点,一个月期报134点,一年期报1145点,较上周五分别涨32.50%、涨5.51%和涨16.24%。

境内美元/人民币一年期平价期权隐含波动率双边报价为4.800/4.900,六个月期的平价期权隐含波动率双边报价为4.500/5.100,均较上周五小升,盘中出现短期限期权波动率明显高于长期限波动率的情况。

一中资行交易员表示,“CNY spot飞起来了,期权波动率也被带上来,自营会买一些,能到哪里去,还是得看spot会不会稳住。”

中国央行周五公开市场净回笼规模增至2,700亿,但无碍银行间市场资金面继续宽松,存款类机构融资可见在加权价格上减点,非银机构借入跨月资金价格亦有所回落。

中国人民币兑美元即期周五早盘缩量小升,升幅明显收窄且未超昨日盘中高点,中间价则续刷新近27个月新高。交易员指出,美国总统特朗普言论小幅缓和市场看空美元情绪,但市场观望情绪仍然较重,流动性欠佳,双边点差较大限制自营参与热情。(完) (发稿 张金栋; 审校 乔艳红)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below