December 3, 2019 / 9:57 AM / 3 days ago

人民币衍生品:境内美元长端掉期自一年半高点回落,但上行趋势未改

路透上海12月3日 - 中国境内美元/人民币一年期掉期点从一年半高点回落,但仍在450点上方交投,掉期曲线较周一有所回落;交易员表示,流动性仍是短端掉期主要的影响因素,不过客盘需求也容易形成扰动,由于银行间流动性持续宽松,隔夜掉期点很难维持在偏高水平上。

他们并表示,随着短端掉期点出现回落,长端掉期也受拖累回吐大部分昨日涨幅,不过长端上行趋势未改,对于长端而言,周末央行行长易纲的讲话以及中国PMI数据向好,中美利差料会限制长端的下降空间,另外跨年资金麦需也会给长端提供部分支持。

“短端这两天需求变动比较大,短端上的比较快的时候,carry会推高长端,反过来也是一样,”一外资行交易员称,“不过整体长端的上行趋势还在的。”

建行金融市场交易中心汇率交易团队最新观点认为,临近年末以及元旦、春节“双节”,跨年人民币资金需求可能比较旺盛,再加上掉期长端利差买盘的作用,预计掉期价格将维持高位震荡。

但该团队也指出,仍需关注12月份财政投放及央行操作可能带来的流动性释放,以及年末因素导致掉期买盘减少对掉期点可能产生的负向影响。

浙商银行外汇交易团队则认为,短期看隔夜Carry仍是影响掉期的主要因素。年底美元易出现季节性紧张,市场已有不小预期,跨年美元较为紧俏。但美联储若强力维稳,在掉期短端偏空的当下,Carry的问题会使得长端掉期点面临不小的上行压力。预计12月份,一年期掉期点成交在400到500区间。

北京时间17:21,境内美元/人民币隔夜期掉期报2.1点,一周期掉期报18.7点,一个月期报82点,一年期报454点,上周五收盘四个期限掉期点分别收在18点、19.5点、74点和441点。

中国银行间市场周二资金面延续宽松,主要回购利率进一步下行。交易员表示,月初扰动因素较少,市场供给充沛,短期流动性无忧,但要关注周五到期的MLF(中期借贷便利)续做情况。

人民币兑美元即期周二收盘小跌至逾一月新低,中间价则续创逾一周新高。交易员称,隔夜美指显著回落及中间价保持强势,均助稳市场情绪;不过近期客盘整体仍偏购汇,美元/人民币交易区间略有上移。若中美贸易谈判传出负面消息或美指回升,汇价短期有测试7.05元关口的可能。(完)

相关报导:

--路透测算人民币汇率CFETS指数脱离逾两周高点,年内累跌1.6%

--CNH同业拆息利率全线上行,一年期拆息刷新逾两周新高

发稿 张金栋;审校 林高丽

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below