Reuters logo
人民币衍生品:美元掉期曲线续下行,因客盘远期结汇上升叠加大行到期续作
2017年9月1日 / 上午10点17分 / 20 天前

人民币衍生品:美元掉期曲线续下行,因客盘远期结汇上升叠加大行到期续作

路透北京9月1日 - 中国境内美元/人民币掉期曲线本周继续下移。交易员称,近期人民币即期快速升值,客盘远期结汇上升,叠加中资大行去年的头寸到期后在掉期长端续作,致掉期曲线继续下移。一日期掉期已经明显低于利率平价。

他们并表示,境内美元流动性依然充裕,不过此前月末时稍微偏紧,隔夜美元拆借利率略上行。而由于美元掉期短端低于利率平价,不少资金盘也在掉期市场通过美元换取人民币流动性。

“即期(美元)价格下来,企业远期结汇的需求就上来,银行平头寸就跟着sell,还有部分是央行通过中资大行续作的头寸,掉期曲线就往下移。”一外资行交易员称。

北京时间18:00,境内美元/人民币一周期掉期报17.2点,一个月期报103点,一年期报920点,较上周五分别跌14.00%、涨3.00%和跌5.64%。

境内美元/人民币一年期平价期权隐含波动率双边报价为4.150/4.350,六个月期的平价期权隐含波动率双边报价为3.550/3.950,均较上周五小升。

度过8月末后,中国银行间市场周五短期资金面明显转松。交易员称,资金供给好转明显,公开市场操作续停压力不大;但进入季末月份,市场仍抱有谨慎的流动性预期,短期资金价格回落的同时,预计跨季期限回购利率及同业存单利率仍有上行压力。

人民币兑美元即期周五大幅收涨近300点,盘中连续升破6.58、6.57关口,与中间价同刷新逾14个月新高。交易员称,隔夜美元指数回调引发多头止损,由于担心今晚美国非农数据,且跨周末风险较大,机构无视午后美元反弹纷纷清理头寸,继续推升人民币。(完) (发稿 孙琦子; 审校 杨淑祯)

我们的标准汤森路透“信任原则”
0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below