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华泰期货:大连豆粕可择机卖出宽跨式期权组合
2017年10月25日 / 凌晨12点46分 / 1 个月前

华泰期货:大连豆粕可择机卖出宽跨式期权组合

以下内容节选自10月25日的《期货日报》:

  在10月12日美国农业部发布定产报告后,短期内市场缺乏继续带动豆粕价格单边运动的推动力,预计豆粕暂时仍将维持箱体振荡走势,建议在隐含波动率回升时逢高卖出宽跨期权,收获期权时间价值。

1月豆粕期权平值合约行权价移动至2850的位置,隐含波动率仍处于12.97%的低位,隐含波动率与60日历史波动率的差值扩大至-2.58%。豆粕窄幅振荡行情延续。USDA10月月度供需报告公布后,刺激价格大幅波动的风险因素暂未出现,预计豆粕振荡行情短期内将继续。考虑到目前隐含波动率处于低位,卖出期权收益风险比偏低,建议于隐含波动率回升时逢高卖出跨式(或宽跨式)组合的方式(例如:卖出M1801-C-2900和M1801-P-2750),收获期权流逝的时间价值。(完)

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注:以上的评论仅为摘要,并且不代表路透立场. (整理 路透中文部)

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