March 28, 2019 / 9:27 AM / a month ago

台湾个股:新光金旗下寿险今年将续推升外币保单占比,避险成本目标150基点

* 今年续推外币保单料避险成本目标150基点

* 至2月新光人寿外汇价格变准备金73亿台币

* 去年底续降台债占比转进海外固收及低波动高殖息股票

* 新光寿债券ETF投资占比仍低,至2月底仅约1%

* 今年新光寿初年度保费预计1,000亿台币

路透台北3月28日 - 台湾主要保险金融控股公司--新光金控周四称,旗下新光人寿虽海外投资已濒临上限,但今年望持续拉高自然避险的外币保单占比到七成,随着外币保单增加以改善避险成本,今年避险成本目标预估在150基点,不致于超出去年的高水准。

今日新光金控资深副总经理徐顺鋆在一场投资人说明会并指,去年新光人寿年化避险成本为1.72%,至2月外汇价格变准备金73亿台币,去年底则在47.3亿台币。

“今年避险成本比去年轻松,NDF之前还到1%多。”新光人寿投资长袁宏隆说。

他并称,去年投资中国政策化债券较多,今年已获利了结,该投资利率及汇率都有收获,使得资金投注在债券ETF的投资占比仍低,至2月底仅约1%,虽国外投资没办法进一步扩大,但今年不动产租金收入料提高到42亿台币,且现金股利也料有高单位数的增长。

他也提到,在三年前已走向债券化股票投资,因台湾投资的资本利得不抱太大希望,而含国际板债券的海外投资已接近62.35%上限,已递件申请提高海外投资上限比重,但新寿认为,目前政策不支持这个方向,转以积极扩展外币保单。

新光人寿去年外币保单占比为56.5%,预估今年外币保单初年度保费预计成长10%、希望占比达到七成,今年将持续推展,而随着市场回稳,今年1、2月新光寿净值回弹到890亿台币。

新光寿去年底总投资金额2兆6,085亿台币,年化避险后经常性收益率4%,创四年新高,前高为2014年的4.4%,含国际板债券在内的国外股/债占比高达69.8%,海外固定收益主要配置在公司债及国际板债券,海外固定收益投资金额年增两成,避险前平均息收报酬率约4.7%,公司债部位以电信、消费、公共事业及金融等债信稳定产业。

新光金控资深协理李超儒表示,去年持续处分股债获利将近290亿台币,致台湾固定收益占比从上年底的10.2%降至5.3%,资金转进海外固定收益及台湾低波动高殖利率股票,预估今年现金股利收入高于去年的140亿台币。

李超儒称,今年新光寿初年度保费预计1,000亿台币、负债成本降幅估5-9基点,将持续布局海外固定收益及高殖利率股票、保单贷款及优质不动产,去年避险前经常性收益率高于损益两平率,未来将朝避险后经常性损益两平。

新光金亦指,去年底外汇交换与无本金远期外汇加计无须避险的外币保单合计避险比重共82.7%,其中传统避险外汇交换及无本金远期外汇避险比重分别为64%、36%,至于一篮子货币等替代避险工具也会弹性调整比重。

金管会此前公告〞保险业办理国外投资管理办法〞修正案,规定保险业投资国际板债券的投资总额,加计应计入国外投资额度的合计数,不得超过保险业经核定国外投资额度的145%。

新光金控今日收跌1.15%。(完) (记者 詹静宜;审校 林高丽)

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