May 5, 2020 / 5:45 AM / a month ago

台湾货币市场:短率区间低位下移,发票量降温令银行欠缺资金去化管道

    * 资金宽松令短率区间低位走降
    * 发票量降温不利银行负数操作
    * 票券拆款短率区间低位跌破三字头
    * 短票/债券RP利率区间低位亦趋跌

     记者 詹静宜
    路透台北5月5日 - 台湾银行间短率周二稳中带跌。资调人士称,月初资金宽松,但短票供不应求,不利
于银行旬初负数操作,银行为去化帐上资金带动票券商拆款短率区间低位来到0.29%、跌破三字头(指0.3%),
料短票利率后续有望跟进,目前月内短票利率已降至0.30%整数关卡附近。
    
    他们指出,月初拆款成交多以到期续作为主,甚至有到期也不见得会续作,银行苦无有效资金去化管道,
使周一单日银行超额准备高逾800亿台币,引领今日拆款短率区间低位持续下修,对票券商一至两周拆款利率
主要区间滑落至0.29-0.32%。
    
    “月初就松啊,没人来要钱。”一位大型银行资调人员说。

    一位大型票券资调人士也称,受新冠病毒肺炎疫情所累,企业发票需求减少,加上央行降息后,分公司有
部分发行业务被银行抢走,致整体发票量能减少,也让银行总行抱怨都买不到票,这就是一个无奈的恶性循环
。     
    
    另位大型商银资调人士指出,旬初银行间普遍青睐负数操作,惟因近期发票量偏少,增添银行端负数操作
难度,带动旬初拆款短率续较月底走低。
   
 本地时间13:14                    今日报价                  上日收盘
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 >                                                   
 隔夜银行间拆款加权平均            0.072%                    0.072%
 利率                                                
                                                     
   --隔夜拆款利率区间           0.070-0.080%               0.070-0.080%
   --一周拆款利率区间           0.080-0.310%               0.070-0.330%
   --两周拆款利率区间           0.170-0.340%               0.150-0.340%
           
    **短票利率持续下修**
    
    短票方面,票券商交易员表示,周初发票量偏少,不足以去化银行买票需求,周四、五票量才会增温,预
期在短票供不应求的情况下,利率仍有续降空间。
    
    他们并称,月初资金情势较显充裕,银行间买票意愿升高,但因短票供给量能有限,令短票利率稳中偏跌
,月内短票利率已降至0.30-0.31%,连今日交割台电155天期短票利率也微走低至0.468-0.47%,预期短票利率
有可能跟进拆款降到二字头(指跌破0.3%整数关卡)。
    
    “我们也算是疫情间接受害者,因为消费需求降低,企业发票量变少,想卖(票)也没东西卖。”一位大型
票券交易员说。
   
    今日大型票券商与金融机构成交的30天自保买卖断短票利率主要成交在0.32-0.33%,上日在0.33-0.34%。

    据集保公司资料,上日自保30天短票成交加权平均利率在0.328%,区间在0.31-0.35%,成交59.87亿台币
;前日自保30天短票成交加权平均利率0.337%,区间在0.32-0.35%,成交122.95亿台币。 
    
    上日60天短票成交加权平均利率0.335%,区间在0.33-0.36%,成交14.69亿台币;前日自保60天短票成交
加权平均利率在0.335%,区间在0.33-0.40%,成交16.45亿台币。
    
    今日央行定存单到期金额3,896.65亿台币,发行金额待稍晚公布。
    
    本周到期央行定存单金额共1兆9,033.05亿台币,本周余日分别为周三2,331亿、周四3,217.60亿及周五1,
834亿。 
        
    拆款中心资料显示,修正后周一银行超额准备为809亿台币,累积超额准备809亿台币,累计前期1%
的超额准备2,531亿台币。  
    
  
    **债券RP利率稳中趋跌**
    
    债券附买回(RP)市场方面,证券商交易员表示,今日资金缺口偏小,成交以到期续作为主,而月初资金宽
松,券源却偏少,带动公债RP利率区间低位微跌至0.27%,至于公司债RP利率则持稳区间,而交投续靠向区间
低位。
     
   “月初资金蛮偏多的,还有机会往下测。”一位证券商交易员说。 
    
    一位大型票券交易员也称,今天还是感觉资金宽松,尽可能小碎步往下压低RP利率,但有些客户还不能接
受,若资金情势持续宽裕,RP利率仍有下调机会。
    
    今日证券商与金融机构承作公债RP利率大致持稳,主要成交在0.27-0.29%,上日在0.28-0.29%;公司债RP
利率则在0.37-0.39%,同上日。    
    
    今天大型票券商与金融机构承作公债RP利率区间偏跌,主要成交在0.23-0.26%,上日在0.25-0.26%;公司
债RP利率则与上日变化不大,主要成交在0.25-0.32%,上日亦同。(完) 

 (审校 杨淑祯)
  
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