November 14, 2018 / 4:27 AM / a month ago

台湾货币市场:短率大致维稳,公库借款令大型银行资金左支右绌

    * 大型商银资金不足,恐无法跨月 
    * 外商银不算少,但分配不均
    * 短票市场因利率较高,受惠资金流入
    * RP市场资金偏少,交易员不敢大意

     记者 高洁如
    路透台北11月14日 - 台湾银行间短率周三大致持稳,资调人士认为,地方政府借款兴
盛,公股银行资金不足,银行间拆款的意愿不算低,利率方面若拉长来看,较先前略有上扬
。
    
    资金调度人员指出,市况分配不均,外商银普遍资金略少于先前,不论是外商或本地银
行的拆出利率都较先前水位略有走高。至于大型公股银行11-12月是传统的资金旺季,尤其
近期更有公库借款大走钱,恐怕本提存期已没有拆出资金的余裕。
    
    〞快到年底了,大家都会保守一点,除了不拆跨年之外,天期、财务比率等都要考量。
〞一位大型民营商银交易员说。

    一民营银行资金调度人员说,大型银行不供应资金,因近期的需求相对高,银行间的
拆款利率较先前明显走高。目前以0.25%左右的利率为加减码的基础。
    
     大型公股银行交易员表示,近期市场利率上行,各银行竞标国库借款意愿大减,公股
银行独家支应国库,资金显得左支右绌。在银行资金不多下,〞11月应该不会再跨月了,〞
他说。
    
     今日银行予票券商一周拆款利率在0.48-0.49%。约同上日。      
 本地时间 12:06                   今日报价                  上日收盘
 台币兑美元                      30.900                     30.902    
 台湾加权股价指数<.TWII         9,790.70                  9,775.84    
 >                                                   
 隔夜银行间拆款加权平均            0.178%                    0.179%
 利率                                                
                                                     
   --隔夜拆款利率区间           0.178-0.178%              0.176-0.280%
   --一周拆款利率区间           0.178-0.500%              0.176-0.500%
   --两周拆款利率区间           0.350-0.490%               0.200-0.490%
     
    
    **短票发行较多**

    短票方面,票券商交易员表示,今日的票量大一点,不过资金情势尚可,因为及早因应
今日的较大发票量,在上日已先预框资金。
    
    也有大型票券商交易员认为,大型公股银行的资金少了很多,不排除买票和拆款市场会
受此影响。目前银行对利率很要求,不排除短票市场利率仍将逐步走高。    
    
    〞银行钱进短票市场,把债券RP的钱抽走,〞一位证券商交易员表示。因短票利率相对
债券RP利率更高,更有利银行资金配置。
        
    今日30天期短票利率主要成交在0.52-0.55%,约同上日。
   
    据集保公司资料,上日自保30天短票成交加权平均利率在0.536%,区间在0.53-0.55%,
成交量71.83亿台币;前日自保30天短票成交加权平均利率在0.531%,区间在0.35-0.59%,
成交量145.86 亿台币。  
    
    60天短票方面,上日自保60天短票成交加权平均利率在0.521%,区间在0.42-0.58%,成
交量为35.07亿台币。前日的成交加权平均利率在0.541%,区间在0.49-0.58%,成交量为35.
87亿台币。
    
    台湾央行周三定存单到期4,152.3亿台币,发行金额待稍晚公布。

    本周到期央行定存单金额共1兆223.3亿台币,周四到期377亿及周五895亿。    
    
    拆款中心资料显示,修正后周二银行超额准备534亿台币,累计超额准备3,298亿
台币;加计前期1%的超额准备4,487亿台币。  
                          
    
    **RP市场资金偏少,钱流向短票**
    
    债券附买回(RP)市场方面,证券商调度人士指出,今日市况平稳,利率大致维稳于上日
区间之内,未有太大变动。
    
    〞前两年(债券部获利)太好了,现在银行选择利率高的地方,去买票的情况更明显,〞
一位大型证券商交易员说。
    
    他们认为,因债券附买回市场利率走高,不排除养券的意愿将有所降低,侵蚀养券利差
。目前只能将明年的预算捉少一点。
    
    〞虽然我们没有升(息),但短率上来了,会侵蚀资本利得,〞她说。至于时序接近月
底预料有利率走高的风险。
     
    周三紧缩因素有:Citigroup Global Markets Holdings-US发行3.45亿人民币债券、Mo
rgan Stanley Finance发行8,000万美元债券。
    
    本周余日的债券交割因素仍有:周四台电发行109亿台币五年期及七年期无担保公司债
。周五台电发行29亿台币10年期无担保公司债。
    
    今日证券商与金融机构承作的公债RP利率区间在0.34-0.40%;公司债RP利率主要在0.46
-0.50%,大致同上日。
 
    今日大型票券商与金融机构承作的公债RP利率主要成交也持稳在0.36-0.41%;公司债RP
方面,利率主要在0.45-0.48%。部分开始跨月1基点,部分调(完)   

    
 (审校 乔艳红)
  
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