May 15, 2019 / 3:58 AM / 6 days ago

台湾货币市场:短率稳于低位,短期需求不差关注贸易战对经济成长负面影响

    * 银行间拆款利率稳于低位,短期需求扬升
    * 长债标售创新低,关注贸易战对经济成长负面影响
    * 短票利率持稳
    * 债券RP利率仍在低点

     记者 高洁如
    路透台北5月15日 - 台湾银行间拆款短率周三大致平稳。资调人士表示,资金充裕平稳
,部分银行目前持续提供跨月和跨季的资金,略略纾解了月底和季底的紧张气氛。交易员认
为,中美贸易争端仍未解,经济不排除看坏,短率料在低位,甚或有走低的可能。
    
    交易员表示,跨月和跨季的拆款利率在0.44-0.45%以及0.47-0.48%,已有部分银行持续
提供。尽管时间落点很长,但银行目前已小量承做。银行人士多认为,此利率过低,不排除
在月、季底过后资金情势丕变,利率有上扬可能。
    
  〞去年的教训已经忘了?缴税过后紧得要命,还惊动老大(央行)。〞一位大型商银交易
员说。
    
    他也表示,在事件过后央行对票券商的控管加广,针对票券商库存以及存续期等短期缺
口陆续接手控管。

    另家票券商交易员则认为,上日标售的30年期公债殖利率创纪录低位,加以贸易战令金
融市场剧烈波动,〞如果未来的经济情势不看好,那资金只有松没有紧的条件,〞他说。 
        
    他们表示,今日拆款短期需求也不差,大多以到期续做为主,利率持稳。银行与同业的
一至两周拆款约在0.25-0.35%;跨月拆款方面,一至两周未跨月利率在0.40-0.43%;跨月区
间同样持平在0.44-0.45%。      
 本地时间  1142                  今日报价                 上日收盘
 台币兑美元                     31.108                     31.128
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 >                                                 
 隔夜银行间拆款加权平均           0.183%                   0.185%
 利率                                              
                                                   
   --隔夜拆款利率区间          0.183-0.190%             0.184-0.280%
   --一周拆款利率区间          0.183-0.420%             0.184-0.440%
   --两周拆款利率区间          0.340-0.430%             0.200-0.440%
    
    **短票利率维稳** 

    短票方面,票券商交易员称,市场资金仍然平稳,各票券商以短票为主要进钱管道,至
于拆款也是其一,但非主要。
    
    也有票券商表示,目前除了积极承做跨月短票以外,跨季短票也相对积极。目前特定银
行可以少量持续供给,利率在0.47-0.48%。
    
    〞可以感觉银行想拉利率,6月是半年报,我们且战且走,〞一位小型票券商交易员说
。
    
    他也表示,虽然市况宽松,但因有些客户是主力客户,因此没有议价空间。利率大致能
够维持近期水位。
    
    今日短票利率持平,30天内短票利率成交在0.40-0.43%,跨月短票主要0.43-0.44%。大
型银未跨过6月底的利率均在0.46%;跨季到期的短票则在0.47-0.48%。
 
    据集保公司资料,上日自保30天短票成交加权平均利率在0.436%,区间在0.35-0.47%,
成交金额70.06亿台币;前日自保30天短票成交加权平均利率在0.434%,区间在0.42-0.47%
,成交金额78.18亿台币。 
 
    上日自保60天短票成交加权平均利率在0.458%,区间在0.35-0.48%,成交金额76.04亿
台币;前日自保60天短票成交加权平均利率在0.459%,区间在0.39-0.48%,成交金额43.38
亿台币。   

    台湾央行周三定存单到期6,085.5亿台币;发行金额待央行稍晚公布。周四和周五的定
存单到期金额分别为2,111.5亿台币、2,293亿台币。
        
    拆款中心资料显示,修正后周二银行超额准备负224亿台币,累计超额准备3,019
亿,累计前期1%的额准备4,701亿台币。   
    

    **债券附买回交易也持稳**
    
    债券附买回(RP)市场方面,最近利率没有太大变动,资金充裕,偶有投信多钱进场找券
,证券商也大多可以供给。寿险今日亦处于小多局面。
    
    〞市况平稳,到期都可以续做,本周市况不会大变化。〞一位大证券商交易员说。
    
    另家大证券商交易员也表示,银行则因5月缴税高峰而有些保守,目前多不做跨月落点
,以防5月底有不时之需。估计要到下周银行才会决定是否跨月。
     
    周三的紧缩因素有:交割法国外贸银行(NATIXIS)0.85亿美元债、统一企业发行70亿台
币公司债;周四的紧缩因素有Citigroup Global Markets Holdings拟发行0.5亿美元债,至
于周五有财政部发行〞108甲5期〞公债,金额250亿台币。 
    
    今天证券商与金融机构承作公债RP利率与上日水准大致相同,主要在0.38-0.42%,公司
债利率主要落在0.50-0.51%。          
    
    今日大型票券商与金融机构承作公债RP利率变化不大,主要在0.37-0.41%;公司债RP利
率主要成交0.39-0.43%。(完)        

    
 (审校 林高丽)
  
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