March 23, 2018 / 4:48 AM / 6 months ago

台湾货币市场:跨季拆款利率高位微扬,预料下周将向区间高位靠拢

    * 三周拆款高位小升至0.42%,票券商资金需求增
    * 累计超额准备快速增加,预估提存期底将达1兆台币
    * 短票发行增加惟需求不弱,RP客户缓步跨过季底

     记者 董永年
    路透台北3月23日 - 台湾银行间跨季拆款利率高位周五小幅上扬。资金调度人士表示,今日票券商因发票
量例行性增加令资金调度需求升温,可能有议价能力较弱的中小型业者需拉高利率才能取得跨季资金,三周拆
款利率高位自0.41%升至0.42%。
    
    他们称,下周就要进入季底,由于周六还要补上班,隔周上两天班后,马上就要进入清明节五天连假。银
行因应季底与提存期底变数,操作态度料将偏向保守,纵然目前银行资金相对宽裕,但不排除跨季拆款利率有
向区间高位靠拢的可能。

     〞我们对季底仍会比较观望,还暂时不会供应给银行跨季拆款。〞一位公股银行资调人士说。
    
    随着提存期底逐步接近,银行累计超额准备也快速累积。另一位公股银行资调人士表示,过往提存期底的
累计超额准备多在1兆台币左右,周四修正后也不过才4,421亿台币,预料接下来银行每日的超额准备都不会少
。
    
    一大型票券商资调人士则称,超额准备的快速累积,一方面代表银行端资金充沛,另一方面在美联储决议
升息,但台湾央行仍按兵不动导致台美利差进一步扩大下,金融机构料会增加对美元债券的投资。
    
    他们表示,下周估计有7.54亿美元以及22亿人民币债券的交割,只要国库没有突发性的资金需求,预料季
底效应不会明显,利率料将偏向区间高位。
    
     台湾央行周四宣布,第一季理监事会议决议维持政策利率不变,央行重贴现率连续七季维持于1.375%。
      
 本地时间12:31                    今日报价                  上日收盘
 台币兑美元                        29.173                     29.153       
                                                                
 台湾加权股价指数<.TWII         10,822.14                   11,005.84      
 >                                                              
 隔夜银行间拆款加权平均            0.180%                    0.177%
 利率                                                
                                                     
   --隔夜拆款利率区间           0.180-0.180%               0.176-0.280%
   --一周拆款利率区间           0.180-0.370%               0.176-0.390%
   --两周拆款利率区间           0.200-0.410%               0.200-0.410%
  
    **短票供给增加**
    
    短票部分,一大型票券商交易员表示,今日发票量例行性增加,不过银行对短票需求仍不弱,跨季成交利
率稳在既有区间。
    
    另一大型票券商交易员称,下周进入季底,预料银行操作会趋向保守,因此短票能卖就卖。由于已安排避
开落点过度集中在季底,除非有突发事件影响,否则不致于对调度形成冲击。       
    
    今日大型票券商月内短票主要成交在0.37-0.38%,跨季天期短票利率则在0.40-0.41%,少量在0.39%。

    据集保公司资料,上日自保30天短票成交加权平均利率在0.407%,区间在0.39-0.41%,成交91.94亿台币
;前日自保30天短票成交加权平均利率在0.401%,区间在0.30-0.41%,成交46.98亿台币。
    
    在60天短票方面,上日自保60天短票成交加权平均利率在0.408%,区间在0.40-0.41%,成交47.23亿台币
;前日自保60天短票成交加权平均利率在0.409%,区间在0.40-0.41%,成交25.51亿台币。
    
    央行今日到期1,429亿台币定存单,发行金额待稍晚公布。    
    
    拆款中心资料显示,修正后周四银行超额准备654亿台币,累计超额准备4,421亿台币、加计前期1%
的超额准备5,649亿台币。  
    
                               
    **RP客户缓步跨过季底**
    
    债券附买回(RP)市场方面,证券商交易员表示,今日虽仍有国际债券交割,但市况平稳,投信、寿险多能
到期续做,且陆续跨过季底。
    
    展望下周,另一证券商交易员称,由于是季底,且周四前有国际债券交割,因此资金情势可能呈现先紧后
松格局,RP利率也因为客户陆续跨过季底,朝向区间高位靠拢。    
    
    今日有瑞银伦敦分行发行2.3亿美元债。
    
    下周主要债券交割变数有:周一花旗集团拟发行1.95亿美元债。周二加拿大皇家银行伦敦分
行拟发行0.59亿美元债。周三汇丰(台湾)商业银行拟发行220亿台币金融债、北威州银行(NRW)拟发行1.50亿美
元债、韩国高速公路拟发行13亿人民币债。周四马来亚银行拟发行1.50亿美元债、第一阿布达比银
行(FAB)拟发行9亿人民币债、加拿大枫叶银行(BNS)拟发行2.00亿美元债。
        
    今日证券商与金融机构承做RP成交利率大都持平上日,公债月内天期利率主要成交在0.31%、跨季落在0.3
2-0.33%;公司债月内RP利率成交在0.40-0.41%、跨季则在0.42%。   
    
    今天大型票券商与金融机构承作极短天期利率维持在0.23%原水准;公债RP月内利率主要成交在0.28-0.31
%,跨季利率则在0.30-0.31%,皆持平上日;公司债方面,月内利率主要成交在0.28-0.33%,跨季则在0.31-0.
33%,与上日变化不大。(完)

 (审校 乔艳红)
  
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