April 19, 2019 / 5:12 AM / a month ago

台湾货币市场:跨月拆款利率趋跌,资金宽松令票券商取得话语权

    * 跨月拆款利率趋跌,因票券商需求有限
    * 短票发行量大,但银行与寿险需求更多
    * 公债交割令投信分布不均但RP利率持稳

     记者 董永年
    路透台北4月19日 - 台湾银行间跨月拆款利率周五趋跌。资调人士称,票券商今日发票量虽大但需求更高,在资金调度以卖票为主下,使得拆款需求相对冷清,部分银行顺应票券商开出0.45%的跨月拆款,较昨日低位下滑1个基点。
    
    他们表示,今日拆款多以到期续做为主,市况显得安静,由于预期下周会有更多跨月资金供给,今日不压低利率放钱出去,下周恐怕更难有议价空间。
    
    〞我们是被(票券商)压着打,比较难讨价还价。〞一位拆出方大型银行交易员说。
    
    他认为,未来几周资金宽松的情势恐怕难以改变,可能要等到5月底缴税时才有取得话语权的机会。
    
    另一拆出方银行交易员则称,票券商试图将利率往下带,虽然原则上希望跨月拆款做在0.46%,但要跟进做0.45%也没关系。
    
    〞下周大家一定都做跨啊,肯定会往0.45%靠的。〞该交易员说。
    
    他们表示,给票券商的跨月拆款利率靠向30天自保短票利率的趋势明显,今日票券商承作月内拆款利率主要在0.42-0.43%,以0.42%居多,跨月在0.45-0.46%,上日为0.46-0.47%。    
    
 本地时间 12:50                   今日报价                  上日收盘
 台币兑美元                        30.829                    30.841     
 台湾加权股价指数<.TWII         10,963.34                  10,962.02     
 >                                                   
 隔夜银行间拆款加权平均            0.190%                    0.194%
 利率                                                
                                                     
   --隔夜拆款利率区间              0.190%                 0.192-0.280%
   --一周拆款利率区间           0.195-0.440%              0.195-0.450%
   --两周拆款利率区间           0.320-0.440%              0.200-0.440%
  
    **寿险需求升温** 

    短票方面,票券商交易员指出,今日发票量大,但需求更多,除了银行资金宽裕外,近期寿险因投资债券ETF(交易所买卖基金)受阻,也转向货币市场买票。
    
    他们并称,由于短票实在卖得太好,库存水位大降,下周可能会尝试让利率再降1个基点,不过也得看银行是否愿意接受。
    
    〞寿险短票需求明显增加,以前每天大概做2-3亿台币,现在变8-9亿。〞一位大型票券商交易员说。
    
    另一大型票券商则称,银行为了去化资金,无论短票量多大似乎都消化得了,尤其是民营银行特别明显,再加上寿险的需求也增加,〞目前是这一年以来最快乐的一个月,因为没有压力。〞    

    今日票券商跟金融机构购买卖断月内利率主要在0.42-0.43%,同上日;而跨月短票利率主要成交在0.45-0.47%,区间低位比重增加。    

    据集保公司资料,上日自保30天短票成交加权平均利率在0.449%,区间在0.39-0.47%,成交金额194.87亿台币;前日自保30天短票成交加权平均利率在0.452%,区间在0.39-0.47%,成交金额96.32亿台币。
    
    上日自保60天短票成交加权平均利率在0.461%,区间在0.39-0.48%,成交金额30.14亿台币;前日自保60天短票成交加权平均利率在0.462%,区间在0.40-0.47%,成交金额19.52亿台币。

    台湾央行周五到期2,066亿台币定存单,发行金额待稍晚公布。
    
    拆款中心资料显示,修正后周四银行超额准备14亿台币,累计超额准备4,890亿,累计前期1%的额准备5,880亿台币。 
    

    **公债交割无碍利率持稳**
    
    债券附买回(RP)市场方面,证券商交易员指出,今日因有250亿台币公债交割,部分寿险抽钱令投信分布不均,但银行端资金宽裕,使得成交利率持稳上日区间。   
    
    他们认为,由于资金宽松,预料月底RP利率难有上行空间,顶多往成交区间高位靠拢。月底过后要进一步下滑也不易,银行对公债、公司债RP在0.40%、0.50%关键位置仍有坚持。
    
    〞虽然有公债交割,但资金还算稳。〞一位大型证券商交易员说。
    
    下周主要交割因素有:周三中国输出入银行发行24亿台币金融债;周四台电发行48亿台币公司债;周五台电发行79亿台币公司债、日月光投资控股发行100亿台币公司债、台聚发行20亿台币公司债、乡林建设发行11.8亿台币公司债。    
    
    今天证券商与金融机构承作公债RP月内利率落在0.38-0.42%,低于0.40%偏少,跨月则在0.39-0.44%;公司债月内利率主要落在0.50-0.52%,跨月则在0.51-0.53%;以上报价皆大致持平上日。
    
    今日大型票券商与金融机构承作公债RP月内主要在0.37-0.42%,跨月在0.39-0.43%;公司债RP月内利率主要成交0.36-0.46%,跨月在0.44-0.47%;以上报价区间与上日变化不大。(完)    

 (审校 张喜良)
  
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