November 22, 2019 / 5:33 AM / 23 days ago

台湾货币市场:跨月短率持稳,隔拆开盘利率续探低位后续观望月底变数

    * 跨月短率持稳观望月底紧缩变数
    * 央行引导隔拆开盘利率续探低位
    * 短票及债券RP利率续处既有区间

     记者 詹静宜
    路透台北11月22日 - 台湾银行间跨月拆款利率周五持稳。资调人士表示,周五资金调
度需求例行性增温,又逢公债交割变数,令银行间资金稍见分配不均,但整体资金情势仍旧
偏松,央行今日引导隔拆开盘利率续探0.167%的波段低位,后续观望下周月底紧缩变数。
    
    他们并称,尽管隔拆开盘利率开低,但并未带动跨月利率探低,月底将至银行间对跨月
利率水准仍有所坚持,对票券商跨月拆款利率主要仍在0.51-0.52%,月内则在0.50%,对小
型银行跨月拆款亦续在0.42-0.43%,料月底当周持续盘旋现有区间。 
    
    “ 这个月又不是大月(指非季底),月底因素并不明显。”一大型银行资调人员说。 
    
    周五银行间隔夜拆款开盘利率0.167%,上日为0.168%;上日隔拆加权平均利率0.172%,
创逾四周新低,前低为10月24日的0.171%;资调人士认为,央行引导隔拆开盘利率来到至少
2017年以来新低,主要反应本月资金紧缩变数较少,预计下月逢季底及年底双重紧缩因素,
隔拆利率才会转趋走扬。
    
    他们指出,尽管目前跨月短率维稳,但一大行持续为调整本提存期积数,暂不供给跨月
拆款资金,后续仍须留意月底资金情势变化,毕竟月底银行间例行性资金调度料转趋保守。
    
    至于市场关注地方政府本月征收地价税,大型银行交易人士指出,因地价税缴款截止日
正巧落在下周六(30日),各银行将延后至12月2日左右汇入指定收款行帐户,预计各地方政
府多会预先规划还款,对月底资金情势影响有限。
    
 本地时间13:18                    今日报价                  上日收盘
 台币兑美元                      30.502                     30.524    
 台湾加权股价指数<.TWII        11,551.85                  11,558.27    
 >                                                   
 隔夜银行间拆款加权平均            0.170%                    0.172%
 利率                                                
                                                     
   --隔夜拆款利率区间           0.167-0.180%               0.168-0.280%
   --一周拆款利率区间           0.170-0.510%               0.168-0.510%
   --两周拆款利率区间           0.350-0.520%               0.210-0.520%
    
    **短票利率持平**       
       
    短票方面,票券交易员表示,周五短票到期量例行性增温,而银行买票需求仍在,且此
前已提前避开资金落点月底,令短票利率表现大致持平原有区间。
    
    他们并称,本提存期跨月资金调度较显顺畅,调度仍以短票为主、拆款为辅,跨月拆款
短票利率多仍守稳现有区间,展望下周短率料持稳并观望月底资金情势。
    
   “ 月底总是变数多,还是不敢掉以轻心。”一大型票券商交易员说。 
    
    今日票券商与金融机构自保短票月内利率大致持稳,主要成交在0.49-0.50%;跨月利率
亦持平在0.51%附近;一大型银行30天买票利率维持在0.53%。
 
    据集保公司资料,上日自保30天短票成交加权平均利率在0.510%,区间在0.41-0.53%,
成交金额89.71亿台币;前日自保30天短票成交加权平均利率在0.512%,区间在0.41-0.55%
,成交金额84.64亿台币。
 
    上日60天短票成交加权平均利率在0.538%,区间在0.51-0.55%,成交金额33.34亿台币
;前日自保60天短票成交加权平均利率在0.537%,区间在0.51-0.55%,成交金额35.1亿台币
。
    
    今日央行存单到期金额2,080亿台币,发行金额待稍晚公布。
    
    拆款中心资料显示,修正后周四银行超额准备142亿台币,累积超额准备4,571亿
台币,累计前期1%的超额准备6,916亿台币。
        
          
    **债券RP利率持平**  
    
    债券附买回(RP)市场方面,证券商交易员指出,尽管今日债券交割变数较多,但目前台
债交投清淡,券商间资金缺口并不大,RP调度多以到期续作为主,利率大致持平区间整理。
    
    展望下周,他们认为,目前整体市场资金偏松,跨月RP利率仍持稳原区间,下周月底留
意投信端月底赎回压力,并关注下周债券交割变数较多对资金情势的影响。
    
    周四台股跌幅较深,预期资金转进货币型基金避险,垫高货币型基金资金水位,有助于
短线RP利率持稳现有区间,后续关注投信端月底基金赎回情形。
    
  “最近台债交投那么淡,RP就续作为主。”一证券商交易员说。

    另位大型票券交易员也说,虽然月底将至,惟RP利率仍持于既有区间整理,且资金落点
已陆续避开月底,料下周月底缺口并不大、利率不致于波动太大,转趋关注12月年底资金紧
缩因素。
    
    今日紧缩因素包括两年期公债发行200亿台币、阿布达比商业银行(开曼)发行1.4亿美元
债及凯基证券发行42亿台币公司债。
    
    下周则有周四土地银行发行115亿台币无到期日非累积次顺位金融债券、合库商银发10
亿台币金融债券及信义房屋发行9亿台币公司债,周五为法国兴业银行发行32亿台币金融债
券等紧缩因子。
    
    今日证券商与金融机构承作公债RP月内利率在0.44-0.47%,跨月利率在0.47-0.49%;公
司债RP月内利率在0.55-0.56%,跨月利率在0.56-0.58%,与上日报价相仿。
   
    大型票券商与金融机构承作公债RP利率区间多与上日持平,月内利率在0.40-0.45%,跨
月利率则在0.43-0.48%;公司债RP月内利率在0.40-0.52%,跨月利率则在0.48-0.54%。(完
)   

 (审校 杨淑祯)
  
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