March 26, 2020 / 4:32 AM / 15 days ago

台湾货币市场:隔夜拆款利率破底,累积超额准备向3兆台币靠拢短钱充斥

    * 短钱充斥但需求低迷,隔拆利率低位下滑
    * 累积准备向3兆台币靠拢,合理水位仍待观察
    * 短票挑区间低位承做,公债交割无碍RP市况

     记者 董永年
    路透台北3月26日 - 台湾银行间隔夜拆款利率周四下滑。资调人士称,央行停止冲销隔夜资金令累积超额
准备快速向3兆台币靠拢,银行为了去化短钱只能继续调降利率,令隔拆低位来到0.08%新低纪录。
    
    他们指出,相较于昨日还有中小型银行与票券商有新拆入需求,今日市况相对安静,多以到期续做为主。
短天期拆款成交利率破底并往区间低位靠拢,至于跨月利率因银行有所坚持,仍维持在既有水准。
    
    “老大不收隔夜,积数只能一直累上去,季底前就丢丢短钱吧,丢不出去也只能滥在那边。”一位银行资
调人士说。
    
    他表示,相较于平常每一提存期累积超额准备约在1.2-1.3兆台币,这回因央行的宽松举措而以每日逾2,0
00亿台币幅度快速增加,预计明日数据公布后就会超过3兆台币。大家在观察央行心目中合理的积数位置在哪
,这要等到下一提存期才可能会有答案。
    
    该资调人士认为,央行自4月开始,将七天期存单改为每日发行,这将会取代隔夜拆款利率成为市场指标
,接下来要看利率落在哪,以及央行会不会照单全收银行申报的额度,藉此来推测货币市场合理的资金水位是
否已经接近。
    
    票券商今日因资金缺口不大,拆款需求也少。一大型票券商资金调度人士指出,由于季底前的落点已平均
分散,今天光是卖票就已经平帐,所以没打算拆款。
    
    他表示,市场的短钱非常浮滥,但是银行对跨月拆款利率有所坚持,季底前不会有调整空间。要看到利率
反映央行降息后该有的水准,必须等到下一提存期。    
 本地时间12:16                    今日报价                  上日收盘
 台币兑美元                      30.262                      30.325   
 台湾加权股价指数<.TWII           9,732.19                  9,644.75
 >                                                   
 隔夜银行间拆款加权平均            0.083%                    0.094%
 利率                                                
                                                     
   --隔夜拆款利率区间           0.080-0.090%              0.090-0.200%
   --一周拆款利率区间           0.080-0.420%              0.090-0.430%
   --两周拆款利率区间           0.360-0.440%              0.190-0.440% 
 
    **过高利率不做**
    
    短票方面,一大型票券商交易员指出,今日发票量不大,因此有些买票利率开太高的银行就不续做了,至
于落点也尽量避开4月1日,而是直接跨过清明连假,以免对调度产生困扰。    
    
    “有的银行还要求0.45%的,我们就不续了。”该交易员说。 
    
    他表示,今日短票成交利率尽量往0.43%靠拢,有几家民营银行意愿较高,因此就把部位移转过去。    
    
    今日大型票券商与金融机构成交的30天自保买卖断短票利率主要成交在0.42-0.44%,上日在0.43-0.44%。
   
    
    据集保公司资料,上日自保30天短票成交加权平均利率在0.436%,区间在0.40-0.45%,成交83.70亿台币
;前日自保30天短票成交加权平均利率0.442%,区间在0.42-0.46%,成交45.05亿台币。 
    
    上日60天短票成交加权平均利率0.442%,区间在0.42-0.48%,成交19.58亿台币;前日自保60天短票成交
加权平均利率在0.453%,区间在0.44-0.46%,成交72.68亿台币。
    
    今日央行定存单到期金额1,081.5亿台币,发行金额待稍晚公布。
    
    本周到期央行定存单金额共3,080.5亿台币,周五为8亿。
    
    拆款中心资料显示,修正后周三银行超额准备为2,195亿台币,累积超额准备2兆8,174亿台币,累
计前期1%的超额准备2兆9,866亿台币。  
    
      
     **公债交割没影响**
    
    债券附买回(RP)市场方面,证商交易员表示,今日虽有250亿台币公债交割,但并未出现资金过于偏紧的
现象,有的投信与寿险还有找券需求,但利率没有变动。
    
    “我今天缺口不小但蛮快就平了,央行放钱让银行非常宽松。”一大型证券商交易员说。
    
    另一大型票券商则称,今日寿险与企业客户资金偏多,至于投信则是有进有出,因此有适度将月内公债承
做利率调降。   
    
    今日证券商与金融机构承作公债RP月内及跨季天期利率落在0.35-0.40%,同上日;公司债RP月内及跨季天
期利率则成交在0.45-0.48%,上日0.45-0.46%。
    
    至于大型票券商与金融机构承作月内公债RP利率在0.30-0.32%,上日0.32-0.34%,跨月利率在0.36-0.38%
,上日在0.36%;公司债RP月内利率则在0.30-0.38%,上日在0.30-0.36%,跨月利率在0.40%,上日在0.36-0.4
0%。(完) 

 (审校 林高丽)
  
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