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亚洲

境外机构3月净买入中国银行间债券环比降逾六成,中美利差缩窄致热情降温

    路透上海4月7日 - 随着中美利差进一步收窄,外资买入中国债券热情终受波及明显降
温。中国外汇交易中心(CFETS)最新统计数据显示,3月,境外机构投资者在银行间债市净
买入债券514亿元;这较上月规模大降逾六成,更是不及今年1月的两成。
    
    中美10年国债利差去年11月从接近250个基点(bp)的高位开始震荡回落,今年以来随
着美债进入上升通道,两者利差加速缩窄,3月末一度缩窄至144个bp左右,创逾13个月新低
,最新回升至155个bp左右。    
    
    
    CFETS公布的3月银行间债券市场境外业务运行情况显示,3月境外机构投资者共达成现
券交易10,803亿元,环比增加61%,交易量占同期现券市场总成交量的约3%。当月境外机构
投资者买入债券5,658亿元,卖出债券5,144亿元。   
    
    其中,通过结算代理模式达成5,100亿元(代理交易4,892亿元、直接交易208亿元),
净买入3亿元;通过债券通模式达成5,703亿元,净买入511亿元。3月境外机构投资者在延长
时段共成交1,009亿元,占同期交易量的约9%。
    
    今年一季度,境外机构在银行间债市净买入规模达4,946亿元,其中1月的2,994亿元占
比逾六成。
    
    虽然今年以来中美利差不断收窄,但根据路透对中债登和上清所数据测算,尽管2月工
作日较少且有春节长假,境外机构当月增持中国债券仍近千亿元人民币,2月末持有中国国
债突破2万亿元再创新高,持有人民币债券占比升至4.6%。
    
    外汇交易中心数据并显示,截至2021年3月底,以法人为统计口径,474家境外机构投资
者通过结算代理模式入市,当月新增5家;643家境外机构投资者通过债券通模式入市,当月
新增4家。
    
    指数公司富时罗素周一正式确认中国国债今年10月将纳入富时全球政府债券指数(WGBI)
。富时罗素新闻稿称,中国国债自10月底起将以三年时间逐步被纳入WGBI。
    
    不过36个月的纳入期超过了富时去年9月暗示的一年时间。富时表示,鉴于从市场参与
者那里得到的反馈,包括日本投资者对结算和流动性相关问题的关切,采取“更为保守的实
施时间表是合适的”。
    
    以下为今年以来境外机构在银行间债市的交易情况:
    时间     现券交易规     买入量      卖出量     净买入量
                 模                               
    1月        11,302       7,148       4,154       2,994
    2月         6,718       4,078       2,640       1,438
    3月        10,803       5,658       5,144        514
    合计       28,823       16,884      11,938      4,946
 (完)

    
 (发稿 边竞;审校 杨淑祯)
  
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