July 11, 2018 / 1:40 AM / 4 months ago

港报财经评论:反弹见好即收,中美博弈欧洲--信报7月11日

反弹见好即收,中美博弈欧洲/ 陆文

港股在过去一个月经历中美贸易战争拗,恒指由上月高位累积跌幅达3000点,近3个交易日反弹约1000点至盘中高位,可惜恒指昨天早段升见28981点后即无以为继,以全日低位收市,报28682点,微挫6点;国指收报10824点,升0.53%,大市成交金额维持在986亿元的相对淡静水平,反映好淡双方均在观望后市,不敢贸然出手。近日强势股率先反弹,补仓活动结束,即见高位有沽货套现压力,投资者一方面关注中美周内陆续公布最新经济数据带来的启示,亦迎来一众企业派发成绩表。未来两周,美国总统特朗普及内地官员均聚首欧洲,不排除届时发表的言论会左右市况。

德国总理默克尔早前在加拿大与特朗普话不投机,却造就德国率先获得不少来自中国的生意,中国正争取欧盟联手对抗美国的保护主义,同时配合内地日趋壮大的内需市场,并要减低对美国入口依赖。这场贸易战正步向具体化,灵活的商界将作出唯利是图的回应,投资者可发掘一些相对受惠的企业。

炒业绩成为市场焦点,美股近期表现强势,包括笔者看好持续受惠于回购及增加派息的美国银行板块,展望下半年经济,以及环球资金搵地方避险,美股市场依然看高半线,延续年初看好美股与美元的预测。中港股市近期将陆续有企业公布中期与全年业绩,强势板块发盈喜,加上中国上半年经济增长可在6.5%以上,最新公布的内地PPI按年升4.7%,反映石油、天然气、煤炭、商品及化工的涨幅不差,估计相关行业业绩不俗。

水泥股如海螺创业(00586)发盈喜,估计上半年按年增长不少于60%,刺激股价昨上扬1.43%;潍柴(02338)预告半年净利润介乎39.8亿至45亿元人民币,按年增长50%至70%,股份先升后回落,昨收报9.41元,挫2.89%;中国龙工(03339)上日亦报喜,估计中期纯利较去年同期显著提高,主要受营业收入增长带动;其余发盈喜股份包括中化化肥(00297)及建发(01908),相信对股价带来正面作用。随着中美进入贸易博弈,内地企业经营环境有机会出现变化,投资者要留意企业未来盈利的增减,相应调整策略,一如月前建议利用内房股高增长的销售数据乘机减磅。下半年中资企业业绩表现将受中美博弈冲击,有机会被大行下调评级及目标价,炒中美企业业绩玩法可能截然不同。

科技股为笔者看低半线板块,作为行业龙头的腾讯(00700)昨天跌2.3%,收报386.8元,瑞信指腾讯次季收入按年增幅29%至730亿元人民币,较同业预期下调8.6%,估计手游业务收入172亿元人民币,按季跌20%、按年则升17%,等待新游戏贡献收入需时,瑞信下调目标价降至496元,过去大行不断上调腾讯目标价的趋向正在转变。

此外,本月23日小米集团(01810)将纳入为恒生综合指数,亦为互联网科技业指数之列,不排除令部分资金由腾讯换马至小米,小米市值只有腾讯约九分一,董事长雷军扬言投资者可获倍升,一番豪言刺激小米上市第二日高收13%,报19元,重上招股价17元之上,主要受惠护盘资金发功,对公司经营发展模式的憧憬能否成真,还待时间考验。

「偷步走」成为部分大行对客户推介的策略,过往已提到部分大行对濠赌股每个月作最少两次博彩收入估计,令相关股份短线起伏,早前部分大行低估世界盃对6月份博彩业的影响,花旗已急不及待唱好8月赌收,建议吸纳濠赌板块,该行实地调查所得,7月中场最低注码约2000元,维持高水平,而高端中场平均注码升至1.94万元新高,意味世界盃或宏观经济未影响中场博彩的兴趣,估计美高梅中国(02282)及新濠博亚次季表现或较弱,银娱(00027)EBITDA表现最佳,刺激该股昨天收高1.49%,新濠(00200)亦录得1.12%升幅,永利澳门(01128)涨1.67%。

内地成品油价格年内第二次上调,升幅是年内最大的一次,野村预期油价持续上升,把2018年至2020年的布兰特原油价格预测由每桶65美元、63美元及63美元,上调至70美元、70美元及65美元,同时调高三大油企目标价,给予中海油(00883)16.9元、中石油(00857)升至7.9元,以及中石化(00386)升至8.8元,予买入评级,昨天三桶油分别有2.52%、2.27%及0.85%升幅。(完)

注:以上的评论仅为摘要,并且不代表路透立场。

**如欲提取相关新闻,请在下列代码上按左鼠键两次**

香港报摘/社评/财经评论

中国报摘

台湾报摘

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below