June 13, 2018 / 1:44 AM / 9 days ago

港报财经评论:强股愈强,波幅扩大--信报6月13日

强股愈强,波幅扩大/ 陆文

环球注视的美朝峰会顺利结束,双方各取所需,留待日后再讨价还价,结果符合市场预期,港股昨天偏稳,恒指收报31103点,升39点;国企指数收报12206点,涨34点。华润水泥(01313)配股集资41.8亿元,推动大市成交额增至877亿元,但观望情绪仍然较浓,主要是未来尚有多项不明朗因素。

半年结在即,部分强势板块或个股依然备受追捧,形成强者愈强格局。展望半年结前及世界盃举行期间,交投相对淡静之下,预期即市起伏更趋频密,波幅会扩大。

近期大行推介个股多得心应手,舜宇光学(02382)获高盛调升目标价至205元,因为5月手机镜头付运按年增长70%,增速加快,有利进一步抢占市场份额,重申该股于「确信买入」名单之内,收报173元,升1.9%。医药、教育及内需股在大行唱好下也纷纷有好表现。

A股回升,市场认为北韩承诺达致朝鲜半岛完全无核化,有助纾缓美国近月与中国的贸易纠纷。

资金一如预期持续在强势板块间流连,早前提及的教育股,当中新高教(02001)获花旗首予「买入」评级,目标价看10.5元,相信可成为行业主要收购者。新高教目前经营云南与贵州两所学校,正待批准收购4所学校,公司将聚焦有潜力升格为大学的专科学院,刺激股价大升13.4%,收报8.39元。不过,早前花旗以宇华教育(06169)、睿见教育(06068)及枫叶教育(01317)为行业首选,昨天分别急升7.9%、8.3%及3.2%。

大行以内地放宽生育政策、鼓励民办学校及配合大湾区发展为卖点,致力透过并购扩大规模及提供一条龙服务的教育企业,未来业务具增长潜力,吸引资金追捧这个有避险作用的内需板块,可是股价现水平普遍不低,且普遍有集资压力,升浪何时告一段落,还看市场资金的充裕程度,但半年结前反覆向好的趋势不变,利逢低收集。

另一个被看好的强势医药板块亦受追捧,法院驳回同兴药业撤销把王老吉股份转予白云山(00874)的申请,刺激白云山股价抽升5.9%,收报42.4元。

早前绿叶制药(02186)公布用于治疗抑郁症的新药LY 03005已启动临床试验,股价连升两日,昨天收报8.8元,涨2.6%。其余基金爱股石药(01093)、中生制药(01177)及药明生物(02269)均有升幅。

上述两大强势板块在半年结前维持偏强走势机会颇大,值得一提的是,观乎从沪深南下的资金流向,「沪港通」资金喜爱医药股,「深港通」资金则以教育股为吸纳对象。

国务院办公厅发布关于推进奶业振兴、保障乳制品质量安全的意见,加大政策扶持力度,工信部官员带队推动内蒙为中国主要乳制品生产基地。受消息刺激,蒙牛乳业(02319)高收3.7%,现代牧业(01117)升4.8%,澳优(01717)微涨0.3%。雅士利(01230)拟出售纽西兰乳业的49%股权予达能亚洲,收报1.87元,升幅3.9%。

建材股与水泥股荣辱互见,市场憧憬内地水泥价格在需求推动下,持续有上升空间,惟整个板块已累积不少升幅。华润水泥(01313)中期纯利显著上升,期内水泥产品价格较高,今年首5个月平均售价较去年同期上升33.4%,至每吨387.4元,一度刺激股价创新高,但随即以每股9.3元折让9.88%配售4.5亿股,集资41.8亿元,拖累股价收市跌穿配股价,收报9元,急挫12.8%。

瑞信认为,配售行动将令华润水泥2018年预测每股盈利被稀释约6%,至1.03元,亦意味水泥行业盈利能力已见顶。其他水泥企业正考虑类似的配股行动,海螺水泥(00914)先跌后升,收报50.25元,升2.1%创新高。中国建材(03323)趁势回吐1.7%,收报9.63元。

内地资金持续紧张,这类周期性敏感的产业有配股融资的需要,并不排除稍后其他已累积可观升幅的股份,亦陆续有配股集资行动,无疑上市公司配股,较股东配股套现来得正面。

内地传出中石油(00857)、中石化(00386)与中海油(00883)为配合油气行业改革,拟合并其油气管网资产,寻求上市,方案看似与三大电讯公司分拆资产至铁塔公司相若,估值介乎3000亿至5000亿元人民币。市场关注中石油对油气管网权益或降至50%以下,或失管网资产控制权,中石油股价跌0.3%,其余两桶油则有进账。(完)

注:以上的评论仅为摘要,并且不代表路透立场。

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