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港报财经评论:打破两极化,轮动追落后--信报11月23日
November 23, 2017 / 1:01 AM / in 19 days

港报财经评论:打破两极化,轮动追落后--信报11月23日

打破两极化 轮动追落后/ 陆文

「估市」一向是股市的代名词,恒指在万众期待下一举突破30,000点心理关口,早段持续受腾讯与平保等强势权重股造好带动,恒指全日高见30,199点的10年新高,中段升幅略为收窄,收市仍企稳三万点,报30,003点,升185点(0.62%)。

近期部分热捧强势股的两极化格局出现转变,追落后的权重股如滙控、港交所、中移动及部分内银股有好表现,其中滙控在完成回购及被香港证监罚4亿元的消息公布后,引发大量累积的淡仓出现补仓,轮动资金换马明显增加,不少落后及完成调整的板块个股回勇,正好抵消腾讯等强势股调整的影响,大市一下子扭转早前下跌股份相较上升股份为多的不健康现象,未来一段日子会否配合资金市进一步扩散至其他板块,年底前再创新高峰,要拭目以待。国指收报11,958点,升84点(0.71%),大市交投持续活跃,成交金额1574亿港元,短期很大机会在30,000点水平争持,投资者在贪婪与恐惧下,换马炒落后股,静待强势股完成消化期,继续炒股不炒市。

季度业绩好淡持续,成为热钱炒作藉口,一众软件股有不俗表现。金山软件公布第三季收入按年升16%至13亿元人民币,非通用会计准则纯利按年升3.5%至3.08亿元人民币,中金维持买入评级,目标价29港元,并指公司最坏时刻已过,上调明年收入预测4%至70亿元人民币。中金估计,金山软件今年第四季与明年业绩更佳,网游业务及旗下云业务与WPS办公软件业务偏好。野村报告指出,金山软件纯利较市场预期高35%,网络游戏收益按年跌6%至7.47亿元人民币,但云服务收益按年升80%,办公室软件WPS收益按年升50%,均高于该行预期,给予25港元目标价,该股昨天收报23.65港元,涨近一成。其他软件股如金蝶上扬0.9%,中国软件升近半成,浪潮则涨1.5%。

中资航空股近月呈现起飞格局。南方航空表明借助与美国航空的合作关系扩充美国航线,提高与本土对手的竞争实力,待2019年北京新机场落成,将成为南航的第二座枢纽,实现年出入境运送人次5000万左右,在新机场预计投放250架飞机,有利扩展中美航班,刺激其股价收7.26港元,升8.5%,创一年新高。国航收报8.83港元,涨6.9%,东航收4.92港元,飙逾11%。

不少早前进入巩固期的强势板块,成为短期接力撑起大市的股份,笔者早前预示进入调整期的纸业股,昨天终藉内地媒体报道浙江省富阳区制定出台的《江西新城拆除工业企业补偿方案》,力争在5年内完成拆除区内工业企业,其中造纸企业在2019年底前完成停产腾空。花旗相信,行动是配合十九大提出绿色中国,以及追求具质量GDP政策,显示纸业将进一步整固升级,估计玖龙纸业及理文造纸可凭其规模逐步提高市占率,令两者在华东地区产能占公司总产能22%及19%,重申给予买入评级,带动玖纸昨升5.7%,收报12.98港元,理文则涨近4%,至9.1港元。其余相关板块,森信纸业高收7.6%,晨鸣升5.3%,阳光纸业上扬5.5%。

此外,高铁概念股有资金追捧,早前重组货车业务的中国中车有5.7%升幅,收报7.43港元;中铁高收近2.6%,收报5.94港元。内地正为第四期PPP项目招标,一向直接受惠相关政策的中交建趁势造好,收报8.88港元,上扬2.8%,为这个下半年表现低迷的板块造就技术性反弹,可视为部分资金换马追落后。

其他受惠轮动炒作的板块,有钢铁金属股,鞍钢升4.9%,马钢涨4.6%,江西铜业亦有2.1%升幅,洛阳钼业扭转近期跌势,收报4.76港元,高6.5%,不排除是配合其纳入为MSCI中国指数新贵的技术性买盘有关。

近期认购新股热潮明显冷却,早前多只获数百倍超购的科网概念股,上市后普遍令人失望,归咎估值偏高及短线图利主导;易鑫<2858,HK>上日跌破招股价,昨天早段急挫至6.43港元低位,较招股价7.7港元有两成多跌幅,其后一口气追回倒升3.7%,收报7.38港元,似有短期见底回稳之势,但依然潜水。阅文亦持续偏弱,收报88.55港元,逆市跌4.7%,颇有科网股的大上大落特色,宜炒不宜长揸,静待其业务不明朗因素消减才作别论。(完)

注:以上的评论仅为摘要,并且不代表路透立场。

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