March 27, 2018 / 12:56 AM / a month ago

港报财经评论:抽完中国水,下个搞伊朗--信报3月27日

抽完中国水 下个搞伊朗/ 习广思

港股昨天大跌逾300点后上演V形反弹,倒升239点收场,《华尔街日报》引述消息指出,中美已悄然重启高层谈判,意味上周的关税清单、官员的高姿态发言是头盘,现在轮到正式攞着数的主菜,超跌后的股市,看来已短期见底。

据报道,中美经一轮言语交锋后已启动谈判,商讨中国如何对美国进一步开放市场,相关谈判覆盖范围从金融服务到制造业等多个领域,由中方牵头人副总理刘鹤,与美国财政部长努钦(Steven Mnuchin)及美国贸易代表莱特海泽(Robert Lighthizer)交手。

据知情人士称,努钦和莱特海泽致信刘鹤,在信中列出特朗普政府对中国多项明确要求,包括下调对美国汽车征收的进口关税、增加对美国半导体采购,以及对美国公司进一步开放金融、保险等领域。

以上消息刺激美股期货急涨300点,究竟这是一早编排好的剧本,还是考虑到市场恐慌而加快谈判?就在一周之前,美国45家行业协会发表联署信,呼吁特朗普政府暂停对中国产品征收关税的计划,认为这会损害美国消费者和投资者的利益。这45家协会涵盖科技、零售、农业和消费品等行业,当中的企业则有苹果、Google、IBM、耐克、沃尔玛等。

除了商家觉得利益受损,美股也连续两日共挫逾千点,反映投资者的忧虑深重;为此,美国可能缩短了中美谈判前的「互片」阶段,刻意发放双方重返谈判桌的消息。

美国总统特朗普要求的「好处」清单,在降低汽车关税上,巧合地于特斯拉(Tesla)创办人马斯克(Elon Musk)投诉在中美汽车贸易上,美国企业遭遇非常不公平的待遇之后;至于开放金融业,则一直在中国的清单,人民银行上周三印发公告称,开放外商投资支付机构准入限制,推动支付服务市场全面开放。假如这是特朗普政府争取利益及民意的一场大龙凤,看来美股是超跌了相当多。近日一众大行开始唱好美股,高盛发表报告,指标普500指数2018年股本回报率将升至17.6%,是自2007年以来最高水平,主要归功于去年通过的减税方案。

高盛认为,尽管市场对贸易冲突心存忧虑,但标指盈利能力仍然非常健康,税改的影响超过了劳动力、商品和借贷成本上涨带来的利润压力。标指估值相对历史水平无疑偏高,在考虑股本回报率预期后,估值却不算太贵,因而把标指年底目标价定为2850点,即较上周五收市价有10%潜在涨幅。

现在搞完中国,下一个轮到谁?特朗普极有可能于5月宣布退出伊朗核协议,美国政府上下都开始部署,此一地缘政治风险甚有可能成为贸易战之后,另一个全球重大风险。

伊朗核协议由伊朗、美国、中国、俄罗斯、英国、德国、法国经过近10年的谈判于2015年正式达成,这协定限制了伊朗发展核武器的速度,西方也因而取消对伊朗的经济制裁,恢复包括石油交易等贸易往来。不过,特朗普一直不赞同奥巴马这一项政治成果,并设定5月12日为最后期限,决定伊朗是否可继续免于制裁。白宫上周委任极端派的博尔顿(John Bolton)接任国家安全顾问,看来正是为推倒伊朗核协议而来。

《华盛顿邮报》引述研究结果称,如果美国决定退出伊朗核协议,最可能出现的情形是伊朗仍留在协议,并鼓励其他国家不要跟随美国进行制裁,同时逐渐增加核武器和导弹活动,迫使美国重返协议。最糟糕的情形是,伊朗迅速增加浓缩铀的浓度,把地缘政治风险推至高点。市场要逐渐适应狂人治下的市场波动,善用冧市买货策略,搞完「金仔」、中国,很快就轮到伊朗了。(完)

注:以上的评论仅为摘要,并且不代表路透立场。

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