November 27, 2018 / 1:49 AM / in 18 days

背景资料:2018年中国信用债违约一览

    路透上海11月27日 - 2018年一季度中国信用债违约基本呈零星散发状态,且主体大多仍为此前系列性违
约的老面孔,如大连机床集团、丹东港集团及中国城市建设控股集团等。
    
    不过4月下旬后信用债违约案例明显增多,其中有中安消           等新增主体。另外,近年来由于融资
渠道受限,不少民企更为依赖发行债券,而一旦信用风险升温,必然导致融资难度大增,从而令本已紧绷的资
金链面临断裂的风险,若信用风险继续蔓延的势头,则可能引爆更多雷区。
    
    进入下半年,政策频频出招以缓解紧信用风险,包括央行通过流动性支持鼓励银行放贷及投资信用债、资
管新规细则较预期放松等,以及国务院多措并举鼓励民营企业发债以及银行放贷等,随着政策效果逐渐显现,
信用紧缩的局面有望逐渐改观。
    
    8月中旬新疆建设兵团六师国资公司一期超短融意外本息违约,这也是近年来罕见的城投债违约。不过时
隔两日后该期超短融完成延期兑付,公司表示,此次违约是因为资金调度、划转程序和操作时间等技术性原因
。
    
    据路透不完全统计,2017年中国信用债市场有近30只个券公告违约,在数量上较上年略减,但呈现同一发
行人多期债券连续违约,且多数有国有背景等特点。出现违约较多的发行主体包括中国城市建设控股集团、大
连机床集团和东北特殊钢集团等。
        
    以下据公开信息统计的2018年中国信用债市场出现的违约案例一览:
    
  发债主体     债券简称     发行规模  兑付日或  期限 票面利率  主承销商  债券种类     备    注
                          (亿元人民币) 付息日
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 *江苏宏图高科 15宏图MTN001     7     11月25日   3年   6.00%   中信银行    中票     延期兑付本息
             
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  新光控股集团 11新光债        16     11月23日   7年   8.10%   华林证券   公司债      本息违约
                                                                       
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  新光控股集团 18新光控股CP001  7.1   11月21日   1年   7.50%   招商证券    短融       本息违约
                                                               浙商银行        
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  凯迪生态     11凯迪债        11.8   11月21日   7年   8.50%   民族证券   公司债      本息违约
            
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  永泰能源    17永泰能源MTN001 10     11月16日   3年   7.50%   华泰证券    中票       付息违约
                                                               上海银行
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  大连金玛     17金玛05         3     11月15日   1年   7.30%      --      公司债      付息违约 
  商城企业集团                        (11月13日尚未足额支付年度利息至中证登账户,预计不能付息)
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 华阳经贸集团 18华阳经贸CP001  10     11月13日   1年   7.0%    民生银行    短融    触发交叉违约
              18华阳经贸CP002  10                1年   7.5%                      后不能按期兑付
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  雏鹰农牧    18雏鹰农牧SCP001  5     11月5日    270天 7.50%   浙商银行   超短融      本息违约
                  
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 上海华信集团 15沪华华信MTN001 20     11月3日     3年  5.00%   国开行      中票       本息违约
                                                                         因节假日顺延至11月5日
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 华阳经贸集团 18华阳经贸SCP001 10     10月30日   270天 7.50%   渤海银行   超短融      本息违约
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 新光控股集团 17新光控股CP002  10     10月29日    1年  6.80%   招商证券    短融       本息违约
                                                               浙商银行        
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  永泰能源    17永泰能源CP006  8      10月23日    1年  6.78%   浙商银行    短融       本息违约
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 同益实业集团  16同益02      4.5      10月19日   1+1+1 8.0%      --     非公开公司债   回售本金 
                                                                    4.272亿元和年度利息3600万元
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 新光控股集团  15新光02       20      10月22日   3+2  6.5%调至8% 摩根史丹利华鑫 企业债    --
                                            回售部分原兑付日为10月22日(加速到期日为2018/10/17)
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 新光控股集团  16新光债       20       --       1+1+1   --      非公开企业债     未按时兑付利息
                               (到期日2019年10月19日)                                及回售本金
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  永泰能源  15永泰能源MTN001  14       10月22日   5年  6.18%  中信证券   中票         应付利息
                  (附第三年末投资者选择权)                    上海银行   及回售本金金额14.87亿
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  中弘股份      16弘债02     7.199     10月18日   2年  8.00%     --  非公开发行公司债    --
             
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  飞马投资控股  16飞投03     5.15      10月18日  2+1    3%    国海证券 非公开可交换债    --
                       (回售本息合计)                              
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  四川煤炭     10川煤债      3.5       10月14日   8年   5.20%  --  企业债 当日本金违约,仅付利息
  产业集团                     逢周末延至10/15                      10/22全额划付本金,延迟兑付
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  北京华业资本  17华业资本CP001 5     10月13日   1年   7.20%    --       短融     本息违约
                                                                                逢周末延至10/15
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  宁夏上陵实业  12宁夏上陵债    5     10月16日   6年   7.40%    --  企业债  5.42亿本息未按期划拨
  集团                                             10/16日付息504万元,和部分偿债资金3972.44万元
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  华阳经贸集团 18华阳经贸SCP002 10    10月12日   270天  7.50% 建行/光大证券 超短融  触发交叉违约
 
               18华阳经贸SCP003 10               270天  7.50% 光大证券/建行
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  大连金玛集团  17金玛03        3.15  10月12日   3+1    7.30%  光大证券  公司债   付息违约 
                17金玛04        3     10月12日   3+2    7.30%  光大证券  公司债   付息违约    
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  盛运环保      16盛运01        5     10月11日  2+1     7.70%  西部证券  公司债   触发交叉违约  
  
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  盛运环保     18盛运环保SCP001  2    10月9日   270天   7.50%  兴业银行  超短融   本息违约
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  华阳经贸集团  15华阳经贸MTN001  8   9月30日   3+2     4.80%  国开行   中票  回售执行及付息违约
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  飞马投资控股  16飞投01    3.0048    9月28日   2+1     3.0%   国海证券  可交换债  回售本息违约
                16飞投02    5.15                2+1     3.0%            (非公开)   回售本息违约 
                      (规模为回售本息)
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  刚泰集团     17刚泰02         5     9月26日    5年   7.80%     --    私募公司债    付息违约
                                (附第二、三年末投资者选择权)    
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  四川煤炭   15川煤炭PPN002     4     9月25日    3年   7.50%  浙商银行   PPN         本金违约
  产业集团                                                                  仅兑付利息3,000万元
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  刚泰集团     16刚集01         5     9月26日    3年   5.80%  国信证券   公司债   利息及回售本金
                                                                                       违约
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  上海华信   17沪华信MTN002    25     9月26日    3年   7.50%  邮储银行   中票        付息违约
  国际集团                                                    中金公司      --------------------
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  新光控股集团 15新光01        20     9月25日    5年   6.50%  摩根士丹利 公司债      回售本金及
                                    (附第三年末投资者选择权)  华鑫证券               付息违约
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  河南众品食品 17众品SCP002    1.5    9月24日   270天  7.00%  华夏银行   超短融      利息违约
                                                                       因节假日延至9月25日兑付
                                                               公司称系技术原因,拟9月26日支付
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  新光控股集团 17新光控股CP001 10     9月22日    1年   6.80%  招商证券   短融        本息违约
                                                              浙商银行   因节假日顺延至9月25日
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  利源精制     14利源债        10     9月25日    5年   7.00%  华林证券   公司债      付息违约
                                     (附第三年末投资者选择权)         因节假日延至9月25日兑付
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  上海华信     16申信01        60     9月10日    5年   4.08% 中信建投证券 公司债     付息违约
  国际集团                           (附第三年末投资者选择权) 
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  中融双创     16长城02         6     9月10日    3年   6.98%  财通证券   公司债      付息违约
  (北京)科技集团
 (原名邹平长城集团)
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  印纪传媒    17印纪娱乐CP001   4     9月8日     1年   5.90%  交通银行   短融        本息违约
            
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  永泰能源    17永泰能源CP005  10     8月27日    1年   7.00%  浙商银行   短融        本息违约
            
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  金鸿控股     15金鸿债  4.14(含利息) 8月27日    5年   5.00%  渤海证券   公司债  回售及付息违约
                         (初始发行额8亿元/附第三年末投资者选择权)
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  海口美兰   17美兰机场SCP002  10     8月24日   270天  7.30%  农业银行   超短融   当日本息违约
  国际机场                                                                      8月27日付息兑付
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  丹东港集团 15丹东港PPN002    20     8月21日    3年   7.20%     --       PPN        本息违约
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  上海华信  17沪华信SCP005     21     8月20日  九个月  6.30%  渤海银行   超短融  拟六个月后兑付
  国际集团                                                    建设银行
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  中城投集团   15城六局        10.5   8月13日   5年    7.00%     --    私募公司债    回售本金 
  第六工程局                           (附第三年末投资者选择权)                     及付息违约
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 新疆建设兵团 17兵团六师SCP001  5     8月13日 270天   5.89%  招商银行  超短融       本息违约 
 第六师国资公司                                                                 8月15日延期兑付
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  永泰能源     13永泰债 剩余本金35.9亿 8月6日   5年    7.30%  安信证券  公司债   仅付利息,本金
                                                                               违约,拟展期兑付
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  乐视网       15乐视01 剩余本金0.73亿 8月3日   3年    10%       --    私募公司债    本息违约
                                       (附第2年末投资者选择权)  
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  永泰能源   17永泰能源MTN002  10      7月30日  3年    7.50%  华泰证券   中票     触发提前到期
                                                              上海银行            条款,本息违约
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  大连机床集团 15机床MTN001     4      7月30日  3年    7.00%  兴业银行   中票        本息违约
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  上海华信   17沪华信SCP004    20      7月29日 九个月  6.00%  恒丰银行   超短融      本息违约
  国际集团                                                    光大证券   因节假日延至7月30兑付
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  内蒙古博源 13博源MTN001       8      7月18日  5年    7.00%  浦发银行   中票        本息违约
  控股集团   
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  中国城市   15中城建MTN001    18      7月14日  5年    4.93%  兴业银行   中票        付息违约
  建设控股集团                                                光大银行       因节假日延至16日
                                                                             2017年亦未能付息
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  亿阳集团     16亿阳05       3.26     7月11日  5年    7.10%  中山证券   公司债      付息违约
                                       (附第3年末投资者选择权)            2018年5月11日提前到期
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  永泰能源   17永泰能源CP004   15      7月5日   1年    7.00%  中信证券   短融        本息违约
                                                              上海银行
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  上海华信   17沪华信SCP003    20      6月25日 九个月  5.97%  渤海银行   超短融      本息违约
  国际集团                                                    
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  上海华信   17沪华信MTN001    25      6月21日  3+N    7.88%  邮储银行   中票        付息违约
  国际集团                                                    中金公司
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  中融双创     16长城01         6      6月13日  3年    7.05%  财通证券   公司债      付息违约
  (北京)科技集团                    (附第2年末投资者选择权)
 (原名邹平长城集团)
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  阳光凯迪     16凯迪债        18      6月2日   5年    6.80%  银河证券   公司债      付息违约
  新能源集团                        (附第3年末投资者选择权)                     因周末顺延至4日
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  上海华信   17沪华信SCP002    20      5月21日 九个月  6.00%  建设银行   超短融      本息违约
  国际集团
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  富贵鸟       16富贵01        13      5月8日   5年    6.50%  爱建证券 私募公司债 持有人会议通过
                                    (附第2和4年末投资者选择权)       加速清偿议案后无法偿付本息
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  凯迪生态     11凯迪MTN1    6.57      5月5日   7年    6.27%  农业银行    中票       本息违约
                                    (附第5年末投资者选择权)   进出口行          因周末顺延至7日
                           (初始发行量12亿元,回售行权后兑付时本息总额约6.98亿) 
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  中安消       15中安消     9,135万元  4月30日  3年    9.00%  华创证券 私募公司债    本息违约
                           (附第2年末投资者选择权/深圳市中恒汇志投资提供担保)
                             (初始发行量5亿元,回售行权后本金剩余9,135万元) 
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  春和集团     12春和债       5.4      4月24日  6年    7.78%  中投证券   企业债      本息违约
                                       (附第3年末投资者选择权)
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  富贵鸟       14富贵鸟       8        4月23日  5年    6.30%  国泰君安   公司债    回售本金及
                                       (附第3年末投资者选择权)  证券                付息违约
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  亿阳集团     16亿阳04      12.1      4月21日  5年    7.10%  中山证券   公司债      付息违约
                                       (附第3年末投资者选择权)                因周末延至4月23日
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  神雾环保     16环保债       4.5      3月14日  3年    8.00%  华创证券 私募公司债  回售本息违约
                                       (附第2年末投资者选择权)
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  丹东港集团 13丹东港MTN1       9      3月13日  5年    5.67%  中信证券    中票      本息违约
                                                              中信银行
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  丹东港集团 15丹东港MTN001    10      3月10日  3年    6.0%   中信证券    中票      本息违约
                                                              中信银行         因周末顺延至12日
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  亿阳集团    16亿阳03         7.55    3月2日   5年    7.10%  中山证券   公司债      付息违约
                                     (附第3年末投资者选择权)      
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  中国城市    16中城建MTN001   18      3月1日   5年    3.97%  华泰证券    中票       付息违约
  建设控股集团                                                浙商银行               
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 大连机床集团 15机床PPN001      5      2月5日   3年    7.80%  浦发银行    PPN        本息违约
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  丹东港集团  16丹港01         20      1月27日  5年    5.50%     --      公司债      付息违约
                                       (附第3年末投资者选择权)                  因周末顺延至29日
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  亿阳集团    16亿阳01          2.09   1月27日  4年    7.10%  中山证券   公司债    无法兑付付息
                      (附第2年末投资者选择权,本次应全部回售) 华泰联合证券     因周末顺延至29日
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  四川煤炭   15川煤炭PPN001     5      1月9日   3年    7.70%  兴业银行    PPN         本金违约 
  产业集团                                                                 仅兑付3,850万元利息
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  丹东港集团 15丹东港PPN001     5      1月13日  3年    7.60%     --       PPN        本息违约
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 大连机床集团 16大机床MTN001    4      1月14日  3年    7.00%  兴业银行    中票  付息违约,因周末
                                                                                  顺延至1月15日
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 参看2017年信用债违约一览,可点选             (完)

 (整理 吕雯瑾;审校 边竞)
  
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