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《汇市短评》欧元/美元期权预示ECB会议引发的波动幅度和下档风险

路透9月9日 - 隔夜(次日)期权现在将在纽约时间周四上午10:00到期,因此涵盖到周四欧洲央行(ECB)的政策公告,隐含波动率大幅飙升,预示实际波动性可能上升。

隔夜隐含波动率周二在涵盖到欧洲央行会议前为10.0,周三跃升至14.5。从期权费来看,简单跨式期权持有人现在必须在到期前从任一方向获得71点的波幅才能达到损益平衡,此前只需49个点。

隔夜隐含波动率的当前水平是自美联储主席鲍威尔8月27日开启杰克森霍尔会议以来的最高水平--欧元/美元当天的波动范围扩大至150个点。

欧元/美元期权也越来越警惕欧元/美元的较深回落,最近欧元买权相对于欧元卖权的隐含波动率溢价逐渐降低(尽管仍然完好)。风险逆转合约凸显了这种欧元看涨期权溢价下降--指标一个月期风险逆转目前为0.25,而近期和长期的高点为0.85。

完 编译 张涛;审校 汪红英

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