January 8, 2018 / 10:06 AM / a year ago

路透基点:去年亚太杠杆融资活动放缓,普洛斯相关贷款亦于事无补--TRLPC

路透1月8日 - 2017年亚太地区的杠杆融资活动放缓,规模减少10%至277.4亿美元,尽管支持收购新加坡上市公司普洛斯(GLP)的巨额贷款得以完成,在年底收官最后时刻带来提振。

用于支持收购普洛斯的41.08亿美元贷款在12月底敲定,为去年亚洲金额最大的杠杆收购贷款之一,新加坡也因此跻身亚洲最大的杠杆融资市场之列。

然而,澳洲才是焦点中心,以14笔交易,总计87.3亿美元的贷款额位居亚洲第一,其中包括一笔59亿澳元(45亿美元)支持麦格理集团为首财团以76.2亿澳元收购新南威尔士州电网公司Endeavour Energy的贷款。

澳洲市场以开创性的统一贷款架构脱颖而出,这种架构将优先债和次级债混合在一起,比起传统的杠杆收购债务融资,这种架构给予私募股权投资公司额外的杠杆,而在传统架构下,只有优先债,或是分开的优先债或夹层融资部分。

香港的非银行投资者也比较活跃,为杠杆融资和私有化提供了夹层融资。

香港还凭借用于支持中国鞋履零售商--百丽国际私有化的280亿港元定期贷款脱颖而出。美银美林为此贷款的唯一承销商,顺利将贷款分配给了另外10家银行。香港2017年完成了三笔杠杆融资交易,总额48.6亿美元。

其他市场方面,日本也实现了一个杠杆融资丰收年,完成12宗交易,总额69.1亿美元。其中包括美国私募股权投资巨擘KKR进行的一系列融资,用于收购汽车配件制造商康奈可、电力工具制造商日立工机、和电气设备制造商日立国际电气。

对于2018年,市场参与者预期亚洲的杠杆融资将因充裕的银行流动性而受益,尽管美国升息已成普遍预期的事情。

“2018年定价将继续有利于借款方,因为银行手里有很多资金可用于放贷,同时杠杆倍数应该不会受到美国升息的影响...”渣打银行的全球杠杆和结构解决方案全球主管Lyndon Hsu表示。(完) (编译 白云; 审校 孙茉莉)

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