March 26, 2018 / 5:39 AM / 7 months ago

路透基点:香港宽频抓住市场良机,欲改善2016年融资案条件--TRLPC

路透3月26日 - 香港杠杆融资市场正顺风顺水,银行业似乎对高收益融资案趋之若鹜,本地宽频及电信服务供应商--香港宽频成为又一家把握良机的借款人。

香港宽频2016年11月达成一笔五年期41亿港元期末一次性偿还贷款,此后刚过一年多一点,香港宽频就寻求修订条款并展期,希望降低该笔融资的利率并延长期限。法国巴黎银行担任这宗交易的协调人。

香港宽频希望在去年8月31日止整体净杠杆率为3.38倍的基础上,将该笔贷款的利率调降至较伦敦银行同业拆放款利率(Libor)加码105个基点;原本2016年贷款案的条件为约3.30倍和加码135个基点。现有贷款行如果同意展期的话,这项贷款案到期时间将延后约18个月。

香港宽频能够这么快就修改贷款条款,凸显出银行业为了提振回报,对高利润资产极为渴求。

“我们的放贷意愿仍然很高,因为面临流动性过剩而且没有很多选择。我们希望在今年上半年就能锁定资产,帮助我们实现目标回报率。”一家台资银行的驻港高阶人士说。这家银行是香港宽频目前的贷款行之一。

这香港宽频并非首次再融资,该公司自2012年由私募股权公司CVC Asia Pacific以49亿港元从香港电视网络有限公司手中收购后,就进行过再融资。当时那笔为支持杠杆收购的25亿港元债务,在香港宽频2015年3月挂牌之前,就透过一笔债券和一笔贷款进行了两次再融资。然后在2016年11月完成筹集41亿港元贷款。

不过,一些银行人士认为香港宽频这一次定价有些过头。他们担心香港宽频所处行业竞争超级激烈,未来业务可能需要频繁的资本支出。

“香港电信业竞争越来越激烈,运营商面临寻找新途径以实现营收多元化的挑战,同时还要不断升级网络,跟上新科技发展的脚步。”新加坡一位从事杠杆融资的银行人士说。(完) (编译 李婷仪 审校 郑茵)

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