May 24, 2018 / 4:36 AM / 5 months ago

路透基点:百丽重返市场寻求300亿港元贷款--RLPC

路透香港5月23日 - 汤森路透旗下基点援引消息人士报导,中国鞋履零售商百丽国际控股有限公司重返市场筹办一笔300亿港元(38.2亿美元)五年期分期摊还式贷款,所筹资金将用于股息资本重组以及去年杠杆收购融资的修订和展延。

美银美林和汇丰控股担任牵头行兼簿记行(MLAB),平均分担是次融资的承销工作。贷款平均期限为4.4年。

本次借款所筹资金将用于修订和展延去年6月完成的280亿港元杠杆收购贷款中165亿港元未偿还部分,还将用于发放135亿港元股息。

利率与杠杆倍数挂钩,在伦敦银行同业拆放款利率(Libor)基础上依照不同的杠杆倍数分别加码。

杠杆倍数 利率

>3.25倍 Libor加码315基点

>2.75倍 ≤ 3.25倍 Libor加码275基点

>2.25倍 ≤ 2.75倍 Libor加码225基点

≤ 2.25倍 Libor加码175基点

原有贷款银行可获得35基点同意费,本次贷款的修订与延展涉及变更期限、放宽合同条款以及放松对公司未来计划和企业行为的限制。

参与股息资本重组贷款的银行承贷30亿港元或更多,可获牵头行兼簿记行头衔、参贷费100基点和提前参贷费10个基点,综合收益300基点。

提前参贷的截止期限为6月1日,最终的参贷截止期限为6月8日。预计将在之后进入一般分销阶段。

本次新贷款定价的加码幅度要小于原先的杠杆收购融资。原先贷款包括215亿港元五年期贷款(A部分)和65亿港元三个月期现金过桥贷款(B部分)。仅有A部分采用分销形式。

美银美林为唯一簿记行暨承销行,其余共有10家参贷银行,其中九家参与了高级分销。在高级分销阶段,A部分综合收益为349个基点,贷款利率与杠杆倍数挂钩,最高为较香港银行同业拆息(Hibor)加码315基点,平均期限为4.4年。一般分销的最高综合收益为326基点。

A部分贷款利率与杠杆倍数挂钩:如果杠杆倍数高于2.75倍,则利率是Hibor加码315基点;如果杠杆倍数为2.26-2.75倍,则加码282.5基点;如果杠杆倍数为2.25倍或者更低,则加码250基点。B部分贷款利率为Hibor加码50基点。整体债务相当于杠杆倍数约3.0倍,扣除现金过桥贷款,杠杆倍数降至约2.6倍。因此,利率最高为Hibor加码315基点。(完) (编译 郑茵 审校 许娜)

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