July 10, 2018 / 6:01 AM / a month ago

中国债市:6月上清所托管量下降因NCD存量减少,信用债融资有所恢复

    路透上海7月10日 - 中国上海清算所最新托管数据显示,不包括外币债券,2018年6月
末上清所固定收益产品托管量为179,182亿元人民币,单月减少169亿元,主因同业存单(NCD
)托管量下降,不过信用债托管量回升,部分对冲其影响。

    数据显示,6月末同业存单托管余额6月减少684亿元至89,016亿元,非法人类产品和非
银行类金融机构等当月减持同业存单,而商业银行和境外机构则为小幅增持。  
    
    
    6月央行超额续做MLF并宣布年内第三次定向降准,随着资金宽松、债市走好,非金融企
业债券融资也有所恢复,上清所托管的超短融、PPN、短融、非金融企业资产支持票据、中
票等托管总量6月增加逾400亿元,扭转5月减少497亿元的局面。
    
    中国中央国债登记结算公司此前披露的数据显示,按债券统计口径计算,6月末债券托
管余额为531,265亿元人民币,当月增加8,085亿元,主因地方债发行量有所回升,且各类机
构普遍增持。
    
    以下为2018年6月末上海清算所固定收益产品托管明细(单位:亿元人民币):
                       2018年6月末  当月净增  2018年净   2017年末
                                              增         
 超短期融资券              13,444       297      2,258     11,186 
 非公开定向债务融资工      19,322      -318       -698     20,020 
 具                                                      
 短期融资券                 3,970        35         54      3,915 
 区域集优中小企业集合           0        -2         -4          4 
 票据                                                    
 信贷资产支持证券             411         0          0        411 
 金融企业短期融资券           300        80        148        152 
 非金融企业资产支持票       1,034       154        308        727 
 据                                                      
 资产管理公司金融债         2,615         0        325      2,290 
 中期票据                  47,642       258      5,609     42,033 
 同业存单                  89,016      -684      8,965     80,051 
 项目收益票据                 114        -5         -5        119 
 绿色债务融资工具             264        16         95        169 
 政府支持机构债券           1,050         0       -200      1,250 
 合计                     179,182      -169     16,855    162,327 
 外币债券(折人民币)         1,035         0          0      1,035 
 
    以下为6月上海清算所固定收益产品发行量(单位:亿元人民币)
                       2018年6月  2018年     去年全年
 超短期融资券             1,961     12,600     19,412 
 非公开定向债务融资工       335      2,488      4,940 
 具                                          
 短期融资券                 264      1,971      3,948 
 区域集优中小企业集合         0          0          0 
 票据                                        
 信贷资产支持证券             0          0          6 
 金融企业短期融资券         155        550        392 
 非金融企业资产支持票       169        368        575 
 据                                          
 资产管理公司金融债           0        425        620 
 中期票据                   639      7,335     10,282 
 同业存单                21,991    108,592    201,872 
 项目收益票据                 0          0         21 
 绿色债务融资工具            16         95         99 
 政府支持机构债券             0          0        400 
 合计                    25,530    134,424    242,567 
 外币债券(折人民币)           0          0        989 
     以下为2018年6月末中债登按投资者分类的债券托管量(单位:亿元人民币):
                                           6月末     当月增加   较上年末变
                                                                        化
 合计(按债券口径)                      531,265        8,085        4.26%
 政策性银行                               19,062          444        8.31%
 商业银行                                336,977        4,080        4.58%
 其中:全国性商业银行及其分支行          257,360        2,634        5.00%
     城市商业银行                         47,494          989        2.36%
     农村商业银行                         27,674          231        5.36%
  外资银行                                4,181          204        0.23%
 保险机构                                 16,321          112        4.13%
 证券公司                                  5,749          238       57.12%
 非法人产品                               89,810        1,588        0.30%
 其中:商业银行理财产品                   15,698        1,477        2.56%
 境外机构                                 12,959          871       33.02%
    注:2017年9月起,“基金类”统计项目更名为“非法人产品”。
    
    中国债券市场主要包括银行间市场、证交所债市,其中银行间市场是最主要的债券交易
市场以及中短期资金拆借市场,交易品种涵盖国债、金融债、企业债、超短期融资券、短期
融资券、中期票据、同业存单以及资产支持证券等几乎所有的债券品种。

    目前银行间市场利率债和企业债及资产支持证券主要由中央国债登记结算公司托管,上
海清算所主要托管品种则包括同业存单以及短期融资券、超短期融资券(SCP)和中期票据等
信用债。(完)

    
 (发稿 吕雯瑾;审校 边竞/林高丽)
  
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