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亚洲

《中国债市综述》现券期货均走暖,8月PMI未超预期及中印边境争端提振

    * 现券收益率下行2-4bp,国债期货收高
    * 8月官方PMI未超预期提振人气
    * 中印边境争端和国内股市跳水激发避险情绪
    * 月末资金收紧,隔夜利率大涨逾40bp

    路透北京8月31日 - 中国债市周一情绪有所转好,现券收益率整体下行2-4个基点(bp),国债期货亦高开高走。交易员称,8月官方PMI数据未超预期提振人气,同时中印边境争端再起,叠加午后国内股市跳水,激励避险情绪;短期还要继续关注本周天量国债发行情况及后续基本面数据。
    
    “官方PMI数据有影响,本来大家觉得可能会很不错的,没想到比上月还下来点,对情绪有帮助,”北京一银行交易员说。
    
    中国国家统计局和物流与采购联合会(CFLP)周一联合公布,宏观经济先行指标--8月官方制造业采购经理人指数(PMI)CNPMIB=ECI略降至51.0,低于路透调查预估中值51.2和上月的51.1。
    
    华南一险资交易员称,除了PMI不及预期外,下午突然爆出的中印边境争端的消息也刺激了避险情绪。
    
    “中印感觉又要‘打起来’的意思,实在要找理由的话这个可能是一个,还有就是下午股市也跳水了,”他表示。
    
     印度军方周一称,中国军队周末采取军事行动,以改变中印争议边境的现状,双方出现新的对峙。对此,中国外交部新闻发言人赵立坚周一表示,中国边境部队从未越过实控线,中印双方基于实际情况在进行磋商。
    
    短期来看,北京一券商交易员认为,基本面数据会否继续回暖还应重点关注,此外本周三的巨量国债发行将给市场带来考验,关注当天央行会不会在公开市场给予对冲。
    
    “大涨大跌应该都看不到,今年每天都有各种事发生,还是边走边看吧,我感觉还会是个震荡的格局,”他说。
    
    剩余期限为10年的国债200006券收益率最新为3.0150%,上日尾盘为约3.065%。剩余期限10年的国开债200210券最新收益率3.5825%,上日尾盘为3.62%。    
    
    中国股市周一回吐盘中涨幅收低,受到金融股及医药股的跌势拖累,随着主要指数逼近关键阻力位,投资人了结获利。
    
    
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:     
 北京时间16:35     两年期          五年期         10年期
                TS2012         TF2012          T2012       
  现价(元)       100.195         99.795         98.045
 较上结算价涨       0.07%          0.21%           0.36%
      跌                                       
 盘中最高(元      100.21          99.855         98.080
      )                                       
 盘中最低(元      100.135         99.655         97.785
      )                                       
 
    
    **资金收紧,隔夜利率大涨**  
    
    银行间市场资金明显收紧,隔夜回购加权利率大涨41个基点(bp),而七天和14天期则基本持稳。交易员称,月末最后一天,银行类机构出于指标考核要求的限制,融出谨慎,叠加央行公开市场连续净回笼,资金整体收敛,其中尤以隔夜收紧较为明显,不过预计跨月后流动性将会有所缓解。
    
    “今天(8月)最后一天,银行可能是有指标要求,所以就不怎么出了,”华东一银行交易员说。
    
    她并称,紧张比较明显的是隔夜,因为明天就是9月了,月初通常会好一点,七天和14天价格比较平稳。
    
    华中一银行交易员指出,央行公开市场逆回购持续净回笼,对情绪上也有点冲击,不过不用太担心,跨月后就会好点。
    
    “(今天资金紧张)主要是时点因素,要借还是能借到的,明天应该会好转一些,”他称。
    
    
    中国央行公开市场今日进行200亿元人民币七天期逆回购操作。因今日有1,000亿逆回购到期,据此计算,公开市场单日净回笼800亿元,此亦为连续第四日净回笼。

    据路透统计,本周共有7,500亿元的逆回购到期。(完)

    
 (发稿 侯向明;审校 张喜良)
  
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