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深度分析

强劲基本面助A股IPO市场明年仍热络

* 中国经济基本面强劲,明年A股IPO市场仍热络

* 若国际板推出,有助于A股IPO规模进一步扩大

* 中港成全球资金洼地,IPO需求大

作者 林琦

路透上海10月13日电---中国经济明年仍将保持快速成长,而资金面维持宽裕局面.投行业高层预计,明年中国A股首次公开发行(IPO)市场仍将十分热络,而上海国际板届时若能顺利推出,将令IPO规模更上一层楼.

多位海内外投行业高层还表示,目前全球资本正高度关注亚洲地区,特别是大中国地区,因此未来1-2年大中国仍将是全球IPO市场的”风眼”.

瑞信方正副总裁、股票资本市场部联席主管郭宇辉在IFR举办的资本市场圆桌会议上称,”明年(A股)IPO市场会比今年好一些,...主板新股会多一些,创业板中小板继续保持活跃.”

他并预计,明年A股IPO市场可能会接近5,000亿元人民币规模,增量部分包括:一是若国际板推出,中移动0941.HK、中海油0883.HK等红筹股及部分国际公司可能首批试点;二是国家近期规范城商行企业职工持股後,未来城商行上市将会增多,三是不少其他H股的回归上市.

不过,上海国际板的推出一直是”只听楼梯响,未见人下来”,官方目前的说法是年底前完成相关规则的制定.北京一合资投行高层表示,由于国际板推出时间尚无时间表,对明年IPO市场不能过于乐观.

截止周二,今年来A股IPO规模已达3,962亿元(约591亿美元).而去年中中国重启A股IPO市场後,当年IPO共99宗,融资金额1,879亿元.

国际会计和咨询公司普华永道此前曾预计,今年全年A股IPO规模有望达到5,000亿元,其中含2-3家的国际板IPO融资.

**中港成资金洼地**

麦格理资本资本市场部亚洲区主管马宏宝指出,虽然很多国际机构仍慢慢自危机中复苏,但很多基金仍看好亚洲地区,热钱不断流入,主要原因就是欧美经济恢复仍缓慢.近期农业银行IPO吸引大量资金认购,就是一个很好的例子.

“中国IPO规模已超过美国,全球资本都在关注中国市场.”他说.

农业银行A+H融资规模达221亿美元,一度成为史上最大的IPO融资案.但随後不久,巴西国有石油公司PetrobrasPBR.N近700亿美元的融资,打破了该纪录.

苏格兰皇家银行亚洲股份资本市场部中国区主管曲涛亦指出,”中国经济增长不错,股票需求持续,资金面宽裕,相信未来两年中国和香港IPO市场都不会差.”

高盛高华董事总经理邓体顺认为,中国正成为全球经济的一个亮点,而且未来经济亦保持较快增速,明年国内生产总值(GDP)增速仍有望达10%,因此在全球融资市场上,中国还会不断提升地位.

他预计,未来15-20年,中国资本市场规模有望占全球市场的二成,而目前仅3%,未来潜力很大.

另一家国际会计和咨询公司安永[ERNY.UL]近日发布报告称,前三季度,全球首发上市项目为888宗,集资总额1,527亿美元,中国市场占据主导地位.得益于中国农业银行1288.HK601288.SS的A+H股IPO,三季度上海证交所IPO集资额全球居首,香港联交所居次.(完)

--审校 曾祥进

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