November 21, 2019 / 9:17 AM / 24 days ago

焦点:阿里巴巴香港上市和沙特阿美IPO吸金百亿 投行佣金却如毛毛雨

路透香港11月21日 - 阿里巴巴约130亿美元的香港上市案,与沙特阿美260亿美元的首次公开发行(IPO)引领年底的一波巨额全球股票发行,却未能给承销股票的银行人士带来对等的巨额佣金收入。

资料图片:2018年1月,美元纸币。REUTERS/Jose Luis Gonzalez

周四的文件披露,阿里巴巴(BABA.N)香港上市案产生的3,230万美元佣金要分给17家银行,而阿里巴巴的筹资额最高可达129亿美元。

本周早前,消息人士对路透表示,沙特阿美IPO的佣金只相当于总筹资额的0.35%,若按招股价区间高端计,筹资额为256亿美元,佣金将为9,000万美元。

2014年,阿里巴巴在纽约上市并筹得250亿美元,创下全球最大规模IPO纪录,相比当时所产生的3亿美元佣金,上面的数字显得微不足道。史上最高佣金纪录是2008年Visa规模196亿美元的纽约IPO产生的5.5亿美元。

股票资本市场活动通常约占全球投资银行佣金收入来源的约25%,但2019年融资活动创2012年以来最低水平,因一系列知名企业取消交易,上市交易乏力打压了市场人气,尽管许多股指触及纪录高位。

办公室共享新创企业WeWork因为估值未获投资者认同,9月时被迫取消IPO计划。

WeWork上市案胎死腹中,被认为是对其他IPO潜力股的一大打击。更早之前,一些新股高调上市后股价大跌,像是来福车(Lyft)(LYFT.O)及优步(Uber)(UBER.K)都已跌去至少三分之一,也令IPO市场人气受创。

根据路孚特数据,今年以来全球企业发股募资5,747亿美元,较上年同期减少19.7%。这个数字包含阿里巴巴,但不含尚未定价的沙特阿美IPO。

**阿里巴巴挂牌**

在沙特阿美IPO宣布定价之前,阿里巴巴发股案仍是今年全球股权资本市场最大交易,超越优步在纽约的IPO规模。优步IPO集资81亿美元,投行入帐1.06亿美元费用。

参与阿里巴巴此案的消息人士指出,由于阿里巴巴的名号过于响亮,加上在纽约挂牌已五年,投资人已经有所熟悉,所以阿里巴巴赴港挂牌的投行费用远低于一般IPO行情早在预期之内。

阿里巴巴此次也没有举办任何投资者会面路演。大型发股案通常会有路演,但也是承销行的一大负担。

中金公司(3908.HK)和瑞士信贷(CSGN.S)牵头负责阿里巴巴在香港的股票发行,周三公布的定价较周二纽约收盘价折价2.9%。

花旗集团(C.N)、摩根大通(JPM.N)和摩根士丹利(MS.N)担任联席全球协调人,而汇丰控股(HSBA.L)(0005.HK)和中国工商银行(601398.SS)(1398.HK)亦扮演重要角色。

周四向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件显示,阿里巴巴将为发售5亿股股票支付2,810万美元的投行佣金。

如果行使超额配售权额外发售7,500万股,佣金将增至3,230万美元。投行人士认为势必行使超额配售权。

在提交给SEC的文件中没有说明各投行的佣金分配比例。

阿里巴巴的香港股票定于下周二开始交易。(完)

编译/审校 白云/蔡美珍/张涛/孙茉莉/郑茵

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