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地缘政治问题令投资者检视风险管理策略并下调预期回报--安联
2017年9月12日 / 上午10点43分 / 2 个月前

地缘政治问题令投资者检视风险管理策略并下调预期回报--安联

路透香港9月12日 - 安联投资周二发表最新一份《全球风险观测调查》显示,地缘政治现已成为环球机构投资者面临的最大风险,导致他们重新评估风险管理策略并下调预期回报。

该项调查于今年4月至5月进行,对象为北美洲、欧洲及亚太区共755名机构投资者,受访机构的管理资产总值达34.2万亿美元,并涵盖退休金、基金会、捐赠基金、主权财富基金、家族办公室、银行及保险公司。

调查显示,44%受访的全球投资者表示,地缘政治已经超越了全球经济衰退(41%)及利率飙升(32%),成为影响投资表现的主要风险。此外,31%受访者还表示,就投资而言,美国政治也是一个忧虑因素,而且政治对市场施加的压力亦日益显着。

安联投资环球投资策略师杜纳恩(Neil Dwane)称,地缘政治的不确定性,包括北韩局势持续紧张,是自展开调查以来才有所增加;虽然金融市场难免受外围环境影响,但与近期任何时间相比,现时的地缘政治因素似乎会对全球投资者的投资决策产生更大的影响。

他说,“因此,即使股票市场近期的走势强劲,投资者在处理风险与回报此难题时,他们对风险管理更为重视,同时降低回报预期。投资者所想的,在于市场价格是否已经反映所有风险。”

他并指出,“在全球收益仍然受压的情况下,投资者只有承受风险才能赚取一些回报,但他们希望能对任何资产价格调整迅速作出反应,并在减低下行风险的同时把握投资机遇。”

调查显示,在过去的12个月中,事件风险及股票市场风险同样为机构投资者的主要顾虑。对此,59%投资者表示,近期政局令他们的机构更加重视风险管理;65%投资者指出,在近期市场环境中,主动型投资管理在投资组合中发挥重要作用。

调查又指,投资者希望在不确定的市场环境中能够在风险与回报之间取得平衡,这种谨慎的态度在他们针对下一年的预期回报中反映出来,尽管股票市场近期走势强劲,但51%的投资者还是调低了他们的目标。此外,53%的投资者愿意放弃上升空间以防范尾端风险。

而投资者在寻求解决风险与回报之间取得平衡的同时,亦看到现有风险管理途径的不足之处。58%的投资者正在寻求可以权衡风险与回报的全新投资组合策略。(完)

记者 雷美珍;审校 曾祥进

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