June 29, 2018 / 4:19 AM / 5 months ago

焦点:亚洲上半年并购交易规模创纪录 投行对日本市场寄予厚望

路透香港/新加坡6月29日 - 撮合亚洲并购交易的投资银行寄希望于日本大型交易持续激增,以帮助缓冲中国并购交易可能放缓的影响,延续该地区2018年上半年交易规模创纪录的势头。

资料图片:2017年2月,日本东京,行人穿行在银座商业区的街道上。REUTERS/Toru Hanai

汤森路透的数据显示,受大型交易提振,上半年日本企业并购交易金额增长近三倍至创纪录的2,324亿美元。日本武田药品工业以620亿美元收购英国药企夏尔(SHP.L),创日本有史以来的最大海外收购案。软银(9984.T)牵头的一个财团以77亿美元收购优步的部分股权。

大量的并购交易促使瑞士信贷和摩根大通等西方银行扩大在日本的业务。通常日本的并购交易由本地银行和几家老牌外资银行主导。

“我们看到大家将焦点转向海外,金融服务、食品饮料、消费等行业的领袖正寻求在全球扩张,将他们的产品、品牌和专门技术输出到其他市场,”瑞士信贷的亚太并购负责人Joseph Gallagher这样谈论日本企业。

“国内方面,我们看到大型综合企业变得理性,更加专注于股东价值和出售(非核心资产)。”

数据显示,2018年上半年涉及亚太企业的并购交易案总额达到创纪录的8,012亿美元。除去日本,今年上半年交易案总额增长了20%至5,633亿美元。

亚洲并购活动回温与全球同步上行,全球交易总金额达到2.5万亿美元,同比增长59%,是纪录上历年同期最高水准。

**中国**

今年上半年,虽然日本有许多吸睛的大案子,但中国并购活动也不遑多让,国企中国长江三峡集团公司在5月向葡萄牙最大公司EDP (EDP.LS)提出108亿美元收购剩余股份,拟完全持有后者股权。

中国也再度成为国内外收购方在亚洲最青睐的目标,在所有以亚洲企业为收购对象的交易中有46%是中国公司。而收购目标或收购方涉及中国的交易案金额共计为3,330亿美元,比上年同期增加16%。

不过美中贸易关系紧张,为整个并购交易大环境蒙上阴影。

摩根大通亚太投资银行业务联席主管John Hall说,中国对外并购放缓并非单单受西方政治因素的影响,中国本身政策调整也是原因之一,不过他说国内政策的影响已是常态。

“中资企业又在收购可以创造价值的海外企业,”他说。

一些银行业者表示,并购焦点转向政治和监管压力比较明确的其他市场。

“今年的情况是中国的海外并购交易吸引的关注度下降,而该地区其他国家的并购活动比较突出,涉及东南亚、韩国和澳洲,”摩根士丹利亚太并购业务主管James Tam表示。

其他亚洲大型交易包括沃尔玛(WMT.N)以160亿美元取得印度电子商务公司Flipkart的控制权,以及中国吉利汽车董事长李书福以90亿美元买入戴姆勒(DAIGn.DE)股权。

马云的蚂蚁金服本月完成了140亿美元的融资,创下私企单笔最大融资规模纪录。

“客户仍比较活跃,他们愈发希望进行跨境交易,”野村亚洲除日本外地区并购业务联席主管Apoorva Shah表示,并强调企业和收购集团手中握有更多现金,推动了收购交易。

数据显示,摩根士丹利与三菱东京日联银行的日本合资公司在上半年日本并购市场独占鳌头。摩根士丹利在除日本外的亚洲并购市场也是一马当先,瑞银和美银美林紧随其后。(完)

编译 汪红英/李婷仪/李爽;审校 郑茵/王琛/徐文焰

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