December 21, 2018 / 3:52 AM / 3 months ago

焦点:亚洲今年并购交易规模创纪录第二高位 强劲势头料将延续

路透香港12月21日 - 今年亚太地区并购交易规模创纪录第二高位,且经纪行对这种势头持续至2019年感到乐观。尽管面临政治和宏观经济阻力,但外资对华并购交易繁荣。

2018年11月14日,日本东京,彩虹桥和首都高速公路。REUTERS/Issei Kato

预计日本、印度和澳洲将引领亚太地区的交易,中国可能会转变方向,注重工业领域的整合和改革,此时正值监管审查增强、中美贸易战扰乱全球市场之际。

银行业人士称,私募股权投资公司拥有大量已承诺但尚未投资的资金,也将保持活跃,因为它们面临开展更大规模交易的压力,尤其是全盘收购交易。

“该地区经济增长仍相当强劲,开展战略性交易的意愿仍很强烈,”摩根士丹利亚太区并购交易主管James Tam对路透称。

路孚特(Refinitiv)数据显示,2018年涉及亚太地区企业的交易规模达到1.39万亿美元,同比增加16%,仅次于2015年的纪录高位1.42万亿美元。全球并购交易额增加16%至3.9万亿美元。

日本今年并购交易规模达到创纪录的3,570亿美元,超过了1999年的前次纪录水准,归功于日企在海外的并购活动,比如武田药品工业(4502.T)以620亿美元收购Shire PLC SHP.L,日立(6501.T)收购ABB(ABBN.S)电网部门多数股权。

“日本将成为海外并购中的一股力量,因日企面临有限的国内增长,而且有廉价债务融资可供他们放眼全球扩张,”投行BDA Partners的高级董事总经理Andrew Huntley表示。

印度并购交易亦活跃,规模达到1,260亿美元,约为2007年录得的前次纪录670亿美元的两倍,得益于沃尔玛(WMT.N)以160亿美元收购电商Flipkart,以及联合利华(Unilever)(ULVR.L)以38亿美元收购Horlicks营养业务。

“印度对跨国公司来说仍是一个不断增长的长期市场,它将继续寻找增强其地位的机会,”摩根大通亚太并购业务联席主管Rohit Chatterji表示。他补充称,外资在印度的并购交易将推动印度并购交易规模增长。

亚洲(包括日本)今年有私募股权支持的并购规模亦创纪录高位,总计1,010亿美元。

摩根士丹利(MS.N)提供咨询服务的已宣布交易金额位列亚太地区并购排行榜之首,高盛和摩根大通紧随其后。若将日本排除在外,则高盛仍位居第一。

tmsnrt.rs/2SdzVgN

**外资进入中国**

银行家和律师认为,在2019年,外资在中国的并购交易料将增加,因贸易紧张局势和对中国海外并购的监管审查趋紧,使得中国必须保持开放以吸引更多外资。

德国宝马汽车(BMWG.DE)在10月达成协议,成为首家取得在中国合资公司控股权的海外汽车生产商,未来预计还将有更多外企跟进。

瑞银集团(UBSG.S)于12月1日获准取得中国合资公司多数股权之后,又有多家外资银行申请成为外资控股券商。

“尽管美中贸易局势紧张,但从长期来看,我认为中国巨大的市场规模将继续吸引外国投资者,”安理国际律师事务所合伙人姜颖说。

但中国的海外并购交易将继续面临挑战。中国2018年海外并购交易规模减少8%至1,140亿美元。

贸易紧张局势以及关键和敏感行业的外资审查程序收紧,已经抑制中国对美国的投资。

中国今年最大的海外并购案--中国三峡集团以100亿美元收购Energias de Portugal (EDP.LS)的交易正在等待数个监管机构的批准及剥离美国资产。目前还不清楚该交易何时能获批。

德国也在降低对非欧洲实体收购德国公司股权展开安全调查甚至阻止收购的门槛,此举是为了阻止中国投资者在战略领域进行不受欢迎的收购。

“明年形势仍将艰难,尤其是科技等一些战略性行业,”瑞士信贷的亚太并购负责人Joseph Gallagher说。(完)

编译 王灿/杜明霞/徐文焰/汪红英;审校 孙茉莉/王颖/白云/艾茂林

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