June 28, 2019 / 1:46 AM / a month ago

焦点:上半年亚太区IPO锐减 银行寄望阿里巴巴和上市公司增发撑场

路透香港6月28日 - 随着贸易紧张情势持续打压新股上市热度,亚洲股权资本银行家正押注一连串上市公司寻求新资金的活动,包括阿里巴巴计划在香港招股筹资最多200亿美元。

资料图片:2016年3月,香港,港交所悬挂的公司旗帜和中国国旗。REUTERS/Bobby Yip

根据路孚特(Refinitiv)数据显示,亚太地区截至6月的六个月内首次公开上市(IPO)筹资规模腰斩至225亿美元。

整体股权资本筹措数量减少26%,尽管包括新上市科技股在内的企业通过增发及可转债获得新资金。

银行业者表示,由于美国和中国贸易关系持续紧张,市况动荡导致IPO数量减少。

“投资人对于估值变得愈发谨慎,”中信里昂证券的全球股权资本市场及银团主管Li Hang表示。

“他们对交易的兴趣减弱,倾向于等待更长时间,而不再老早表示出兴趣,除非是一支必须持有的股票,”他补充说。

今年迄今,没有一起IPO进入亚太地区股权市场交易的前十。宁夏宝丰能源集团(600989.SS)4月在上海的IPO筹资12亿美元,位列第11。

最大的两笔股权交易分别是中信银行(601998.SS)和平安银行(000001.SZ)通过发行可转债筹集的60亿美元和39亿美元。

港交所仍是亚太IPO的首选之地,路孚特数据显示,贡献了73亿美元的IPO融资。

其中包括仿制药生产商瀚森制药(3692.HK)的10亿美元筹资,但不包括物流地产开发商ESR Cayman的12.4亿美元筹资计划。由于市况动荡,后者本月取消交易。

“等待上市的大规模IPO交易要少得多,而众多小规模交易的完成需要一个更加稳定的市场环境,”摩根士丹利亚太区股票资本市场联合创始人Alex Abagian称。

**阿里巴巴带来希望**

规模最大的即将上市案是阿里巴巴(BABA.N)计划在香港上市,这将是七年来全球范围内规模最大的二次上市交易。

这家美国上市的电商巨头已经秘密提交申请,预计将在未来几个月内在香港上市。

阿里巴巴的上市计划备受关注还因为,它将是第一家采用香港2018年调整后规则上市的科技公司。香港交易所调整上市规定以吸引在纽约上市的中国企业回归。

香港交易所将耐心等待,期望在阿里巴巴带头上市下,其他公司会跟进。

“对这些企业而言情况比较复杂,”香港交易及结算所的全球发行服务主管Christina Bao表示。“许多因素不断变化,不只是公司内部,还有资本市场,以及宏观环境。”

今年股份增发以及发行可转债主导了亚洲股权融资市场,尽管市场动荡但公司仍有融资需求,且近期一些科技企业的IPO筹资规模低于原本预期。

tmsnrt.rs/2FCA7Sx

中国电动汽车生产商蔚蓝1月通过发行可转债筹资6.5亿美元,游戏直播平台虎牙直播(Huya Inc)(HUYA.N)4月通过股份增发筹资3.27亿美元。

随着利率回落,发行可转债活动降温,但可转债在利率上升的环境下仍然很受欢迎,银行业者相信这种筹资方式会持续火热。

“如果是一家高成长公司,有替代资本来源为公司扩张提供融资很重要,例如发生可转债,”高盛除日本外亚洲股权资本市场联席主管David Binnion表示。(完)

编译 张明钧/李春喜/王灿/李爽 审校 徐文焰/张若琪/戴素萍/张荻

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