November 21, 2018 / 8:34 AM / 19 days ago

焦点:宝宝树香港IPO定价较低 阿里巴巴遭遇罕见投资折价--消息

路透香港11月21日 - 据接近交易的人士透露,中国母婴网站运营商宝宝树集团(1761.HK)将香港IPO定价在招股区间底端,降低其估值,意味著作为其投资者的阿里巴巴(BABA.N)遭遇投资“折价”。

2018年11月14日,香港,宝宝树集团IPO活动记者会现场的招股书。REUTERS/Bobby Yip

在此次IPO中,宝宝树将以每股6.80港元售股,这是6.80-8.80港元招股区间的最低端,将筹资2.17亿美元,而不是最初计划的至多10亿美元。

该IPO对宝宝树的估值为15亿美元,而不是阿里巴巴5月底投资2.14亿美元时20亿美元的估值。这就意味着出现了科技类公司遭遇新投资折价的罕见情况。

根据行业数据提供商PitchBook,今年全球范围内所有涉及风险资本的交易中,有11.8%遭遇投资折价,创下至少十年以来最低比例,去年为15.2%。

路孚特(Refinitiv)数据显示,阿里巴巴自2015年以来总共进行了130笔投资,总计480亿美元,宝宝树就是其中一例。

宝宝树和阿里巴巴暂未立即置评。由于信息尚未公开,接近交易的消息人士要求匿名。

如果宝宝树全面执行“绿鞋”期权,在上市后的一段窗口时间内最高增发15%股权,其执行绿鞋机制之后的估值将达到16.9亿美元。

宝宝树是一系列上市希望之星在香港遭遇投资折价的最新一例,即便今年香港料将成为按规模计全球最大IPO中心。

好几家公司都因为年初时乐观估计市场将企稳或好转,因此即便在市况变差的情况下依然决定进行IPO,这使得他们出现投资折价的问题。今年香港股市已经累计下跌14%,因市场担忧升息、以及中美贸易关系恶化的影响。

本周,在线旅游服务提供商同程艺龙(0780.HK)将发行价定在每股9.80港元,此前公布的招股价区间为每股9.75-12.65港元。该公司的支持者包括腾讯(0700.HK)。

知情人士告诉路透,该公司筹得2.32亿美元资金,远远低于8-10亿美元的初始目标。

同程艺龙未立即答复置评请求。

路孚特数据显示,今年迄今透过香港IPO筹集的资金达332亿美元,有望实现2010年以来最佳年度表现。2017年为筹资139亿美元。(完)

编译 刘秀红/李春喜/艾茂林; 审校 白云/王兴亚/高琦

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