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中国财经

北京证交所发布上市交易规则并征求意见 整体延续新三板精选层交易制度

路透上海9月5日 - 横空出世的中国第三家证券交易所--北京证交所周日发布了上市、交易和会员管理等基本业务规则,并向市场公开征求意见。考虑中小企业特点,差异化的制度安排包括对现金分红比例不作硬性要求等。交易规则与新三板精选层相比,涨跌幅限制等其他主要规定均保持不变,不改变投资者交易习惯。

在上市规则方面,吸收了精选层前期实践经验,承袭契合创新型中小企业特点的监管制度,形成了体现北交所市场定位和特色的差异化制度安排。如对现金分红比例不作硬性要求,鼓励公司根据自身实际“量力而为”;对于股权激励,允许在充分披露并履行相应程序的前提下,合理设置低于股票市价的期权行权价格,以增强激励功效。

北交所的交易规则整体延续精选层以连续竞价为核心的交易制度,涨跌幅限制、申报规则、价格稳定机制等其他主要规定均保持不变,不改变投资者交易习惯,不增加市场负担,体现中小企业股票交易特点,确保市场交易的稳定性和连续性。与精选层交易制度相比,此次仅做了发布主体、体例等适应性调整,内容没有变化。

主要内容包括:实行30%的价格涨跌幅限制,给予市场充分的价格博弈空间,保障价格发现效率;上市首日不设涨跌幅限制,实施临时停牌机制,即当盘中成交价格较开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%、60%时,盘中临时停牌10分钟,复牌时进行集合竞价。

此外,在连续竞价期间,对限价申报设置基准价格±5%的申报有效价格范围,对市价申报采取限价保护措施。买卖申报的最低数量为100股,每笔申报可以1股为单位递增。单笔申报数量不低于10万股或成交金额不低于100万元的,可以进行大宗交易。同时还为引入做市机制,实行混合交易预留了制度空间。

中国国家主席习近平上周宣布设立北京证券交易所不到一日,证监会周五就北交所有关基础制度向全社会公开征求意见,明确北交所新增上市公司来源为在新三板挂牌12个月的创新层公司,新股上市首日不设涨跌幅限制,次日起涨跌幅限制为30%。

在上市公司持续监管方面,北交所相对于精选层挂牌公司做出部分调整:公司治理标准更加优化;信息披露要求更加具体;停复牌管理更加严格,筹划重大资产重组或发行股份购买资产的,停牌时间压缩至不超过10个交易日;主体责任更清晰,北交所不再实行主办券商“终身”持续督导,由保荐机构履行规定期限内的持续督导职责。

至于退市公司“退到哪”,北交所退市公司符合全国股转系统基础层挂牌条件或创新层条件的,鼓励进入相应层级挂牌交易,继续发展;存在重大违法等情形,不符合挂牌条件的,转入退市公司板块,体现了对退市风险“分类纾解、充分缓释”的创新探索。

2018年11月,习近平在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布设立科创板;周四晚间,习近平在2021年全球服务贸易峰会上宣布深化新三板改革,设立北京证券交易所。意味着从新三板升级切换到北京证券交易所,打造中国版纳斯达克正驶入快车道。 (完)

发稿 边竞;审校 屈桂娟

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