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深度分析

焦点:拜登利得税计划恐引发了结获利卖盘 不利科技及高成长股

路透纽约4月22日 - 对于美国总统拜登准备调高资本利得税的提案能否获得参议院通过,华尔街人士抱持怀疑态度,但投资人认为,加税议题引发的卖盘仍可能打压在疫情期间飙涨的科技股等板块。

资料图片:2020年11月,美国纽约,纽交所外的公司标识。REUTERS/Andrew Kelly

据消息人士透露,拜登将提议将收入超过100万美元的个人的边际所得税税率从37%提高到39.6%,将资本利得税税率提高近一倍至39.6%。

虽然由于拜登所属的民主党在参议院仅有微弱优势,最后实际加税幅度料将小于拜登原先提议,但担心加税的个别投资者可能会开始出脱股票,以便锁定眼前的获利。

Federated Hermes投资组合经理暨股票策略师Steve Chiavarone表示,这将不成比例地给苹果等科技股及特斯拉等热门股带来压力。苹果过去一年股价上涨超过90%,特斯拉自去年4月以来股票跳涨近400%。

“这些公司有大量的资本利得,我们认为它们最有可能首当其冲,”Chiavarone表示。

在拜登加税计划的报导出炉后,特斯拉周四股价挫跌3.28%。苹果跌1.17%,Facebook跌1.64%。标普500指数跌0.9%。

Wealthspire Advisors驻纽约资深副总裁Oliver Pursche表示,美国股市年初以来大涨,也可能促使投资人暂时歇息,直至加税计划更加清楚为止。 “过去几周,市场表现吃力。这是投资者进行获利回吐的另一个原因,”他说。

标普500指数自年初以来上涨10.1%,市盈率为29.9,接近纪录高位。

“一些交易员在寻找锁定获利的理由,他们可能选择将增税计划作为一个催化剂,”外汇经纪商OANDA的资深分析师Ed Moya在一份报告中表示。

尽管股市周四下跌,但华尔街很多人预计资本利得税不会大幅提高,因为参议院两党势均力敌各掌握50个席位,副总统哈里斯(贺锦丽, Kamala Harris)拥有决胜票。 “民主党在参议院仅有微弱优势的情况下,只要有一个参议员跑票,加税这类议案就会过不了关,”达拉斯NFJ Investment Group投资组合经理Burns McKinney表示。

不过如果调高资本利得税的议案过关,提供派息的个股可能变得更具魅力。

“如果资本利得税真的高于派息,接下来最后实际受到青睐的可能是有派息的股票,”他表示。

合格股息所得税最高税率为20%。ProShares S&P Dividend Aristocrats ETF周四下跌0.7%,跌幅略低于大盘。

财富管理公司Keator Group管理合伙人Matthew Keator表示,若大幅上调资本利得税,可能也会激起一波并购活动。

“大家希望在资本利得税未来可能上调之前,趁现在税率较低时敲定交易,“他说。

但投资者称,美国股市的长期前景仍正面。

芝加哥Kingsview Investment Management投资经理Paul Nolte称,真正实现资本收益的投资者现在可能发现,除了股市以外,很难找到其他有吸引力的渠道来投放资金。

周四的下跌“不会是购买股票的长期抑制因素”,他说。(完)

编译 蔡美珍/戴素萍/王灿/陈宗琦/李爽 审校 李婷仪/王兴亚/王灿)

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