June 19, 2019 / 1:51 AM / 4 months ago

监管确认非银“纾困”方案 头部券商成流动性供给桥梁--财新

路透上海6月19日 - 从对中小银行的流动性呵护到力防中小非银机构的拆借难风险蔓延,中国金融监管层仍在持续修复包商银行接管事件带来的市场阵痛。

据国内媒体财新报导,为进一步打通近期市场出现的流动性结构性困局,在监管协调下,大行将通过头部券商向中小非银机构提供流动性。

报导称,在周二召开的由分管金融市场的央行副行长潘功胜和证监会副主席李超主持的六家大行和部分头部券商会议上,监管鼓励大行扩大向大型券商融资,支持大型券商扩大向中小非银机构融资,以维护同业业务的稳定,安抚市场情绪,打消部分金融机构顾虑。

潘功胜表示,“各部门分工负责,敢于担当,我们有信心维护金融市场稳定运行。”李超则指出,非银机构如基金、券商因自身没有造血功能,因此容易暴露风险,这些都在预期之中;但当下不能任由互不信任继续扩散,引发系统性风险,因此需要采取有效措施,来阻断风险传递。

是次会议或是对上周日传递的会议精神的升级落实。路透周一援引三位消息人士报导,证监会周日(16日)牵头召集部分头部券商及基金就防范化解债市流动性风险进行商议。会议要求客观看待交易对手方,不要一刀切停止逆回购融资;并将对参会券商提供定向融资支持,其中包括发行金融债、提高短期融资券额度等。

财新报导称,与会的六家大行是工行(601398.SS)、农行(601288.SS)、中行(601988.SS)、建行(601939.SS)、国家开发银行和邮储银行(1658.HK);主要大型券商包括中信证券(600030.SS)、华泰证券(601688.SS)、中金公司(3908.HK)、国泰君安(601211.SS)、招商证券(600999.SS)、银河证券(601881.SS)、中信建投(601066.SS)等。

监管当局落实支持非银的具体措施,首先是鼓励大行通过同业拆借、质押回购等方式加大对大型券商的融资支持力度。

其次,针对目前一些非银机构“无论给出多高的价格,都难以借到钱”的窘境,监管部门建议大行与大型券商开展债券回购业务时,合理把握回购质押物的标准,不搞“齐步走”、“一刀切”。对以不同类型、不同信用等级债券作为质押物开展回购交易的,可根据不同债券的市场公允价值,合理确定不同的质押率水平。

第三,央行将适当调高大型券商短期融资券最高限额,支持大型券商发行金融债券,并鼓励大行与大型券商作同业交易对手方;第四,监管部门建议在银行间市场因交易对手受限交易的利率债产品,可快速转托管到交易所市场,以提高交易效率。

第五,鼓励大型券商积极报价、投资参与银行间债券市场债券回购违约的快速拍卖处置;最后,监管部门鼓励大型券商通过不同方式向中小券商及各类产品提供流动性支持,根据不同债券的市场公允价值,合理确定质押率水平,同时保持对中小银行同业业务政策的连续性。

包商银行接管组负责人上周日表示,按照既定方案,包商依法依规打破刚性兑付,虽然带来一点小的阵痛,但有利于纠正部分机构一些激进的经营模式。目前金融市场也在逐步适应和调整中,短期影响是完全可以通过市场的理性调整加以应对的,各项市场指标正在趋于平稳。(完)

发稿 李铮;审校 张喜良

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