March 29, 2018 / 12:29 PM / 6 months ago

焦点:经济回暖助力中资银行业绩改善 未来存款竞争加剧及政策挑战在前

路透北京3月29日 - 受益于经济回暖,去年中国银行业成绩单十分亮眼。中国四大国有商业银行净利增速明显回升、不良率拐点隐现、拨备覆盖率大幅回升,银行高层对今年形势亦均持乐观态度。

资料图片:2016年4月,中国北京,一名工行柜员在清点人民币纸币。REUTERS/Kim Kyung-Hoon

然而,短期的年度报告并未体现出长期变化,靓丽的业绩背后隐忧仍存:一方面银行存款增长乏力,而居民杠杆率快速上升也引发监管层关注,业内普遍采取的零售战略或难达预期;另一方面,资管新规落地在即也令银行理财的未来充满变数。

“经济回暖,有规模的银行都不差,”一位国有大行人士称,“加上金融监管全面收紧,导致银行的渠道优势又回来了。”

2017年年报显示,工商银行(601398.SS)(1398.HK)、建设银行(601939.SS)(0939.HK)、农业银行(601288.SS)(1288.HK)净利增速分别为2.8%、4.67%、4.9%,远好于去年同期1%左右的微增;中国银行(601988.SS)(3988.HK)净利增速亦由负转正,同比增长4.76%。

同时,资产质量转好趋势愈发明显、拐点隐现。建行首席风险官廖林在业绩发布会上就表示,作为观察不良贷款是否反弹的关键指标之一--逾期贷款实现近十年来的首次下降。

“建设银行的资产质量,包括不良贷款的逾期贷款已经企稳,未来不良贷款上应该是走向稳中可控、稳中可降、稳中向好,...期间会有所波动,还要看经济的走势,但是这‘三稳’应该是可以实现的。”廖林称。

工行行长谷澍也在业绩会上表示,去年工行不良贷款率的下降不仅是单独指标的下降,而是有向好的宏观环境、机制等坚实的基础,该行资产质量的持续改善是可以预期的。

中行首席风险官潘岳汉亦称,从先导指标看,中行潜在资产质量的压力有所缓解,2018年信贷资产质量将稳中向好。

**存款增长乏力挑战**

靓丽的年报数据只代表过去的成绩,今年银行业经营仍面临不少挑战。银行高管普遍谈到,当前中国储蓄率下降、央行维持稳健中性货币政策等导致银行业存款增长乏力,这也是今年各家银行面对的主要挑战之一。

“存款增长乏力对所有银行、尤其是中小银行是特别大的挑战,”建行行长王祖继表示,“我们现在存款的付息是1.3%,新增存款的付息成本升至将近2%,而有的银行估计超过2%了。”

他并谈到,新形势下再按照过去的传统的方式抓存款的方式较为乏力,未来的存款方面坚持零售优先策略,通过零售业务的发展取得低成本资金,运用金融科技的手段,通过为客户提供有效的服务来增加客户的结算等去增加存款。

招商银行(600036.SS)(3968.HK)高管表示,从负债端看,无论公司还是零售存款增长均比较乏力,但客户和业务结构决定招行的优势会保持下去。据介绍,在157万户公司客户中,有146万户是小客户,带来低资金成本。零售活期存款72%,公司活期存款占比达到55%。

他们并强调,银行要关注资金的敏感性,要根据利率变化适度调整主动负债的结构。“吸收外部资金的时候,一定要注意资金吸收的点和节奏,月末、季末同业存单利率飙升,我们不把资金吸收放到月末、季末和年末。”

值得注意的是,银行的零售战略除了发力负债端的低成本资金外,也寄望在资产端有所受益,因零售信贷产品的定价普遍高于公司贷款。如建行年报就显示,去年其个人住房贷款增幅为17.5%,但个人消费贷款增幅则达到156.74%。

有业内人士指出,当前居民杠杆率上升速度较快,控制居民杠杆已成为金融监管层的目标之一;个人非按揭贷款增量较快且利息较高,这类贷款或将被严控,银行的零售战略将大打折扣。

“我觉得会控制非按揭贷款的部分,比如北京地区个人信贷结构中,非按揭贷款的增量占到一半,利息明显偏高。”上述国有大行人士称。

有银行资深人士表示,消费贷等零售信贷端会受政策等影响增速回到一个常态。目前对资金用途的监管检查已经对银行的信贷投放有所影响。

“零售战略的单兵突进目前看是不可行的,因为零售的存贷不能平衡,所以这种战略在当前的监管环境下也面临调整,对公和零售要均衡发展。 ”他称。

**资管新规冲击不大**

日前中央全面深化改革委员会审议通过规范金融机构资产管理业务指导意见,这意味着对资管行业具有全局影响的文件即将落地。不过,部分银行高管表示,当前已按意见稿的要求在多方面对理财业务进行调整,新规落地对其业务影响有限。

“资管新规出台后,工商银行不会受到大的冲击,我们已经在几个方面做好准备。”谷澍称。

他进一步指出,一是在资金来源端已经打造净值型产品体系,逐步按照资管新规要求实现产品的净值化。二是在投资端不断做好非标转标的研究,如在新规要求的资产投资标准化方面进展得非常快,也在不断寻找更多的标准化的投资产品。三是风险控制方面,正在按要去不断简化产品体系,减少嵌套,使产品整体的穿透性更好。

建行首席财务官许一鸣对路透表示,资管新规要求非标回表,建行有一定的压力,但压力不大,主要因为前期业务开展的较为规范。

招行高管指出,未来资管业务会出现资产标准化、理财产品净值化、期限对标化和管理规范化等变化;应对资管新规,招行率先成立资管公司保持资管业务独立经营,独立承担风险,与国际和国内先进的资管公司看齐,以保持招行资管的领先地位。

“去年以来监管层出台的一系列政策已经使套利空间大幅压缩,迫使大家转型,进入真资管时代,目前看效果已经较为明显。”一金融机构高层称。

中央深改委会议称规范金融机构资产管理业务,要立足整个资产管理行业,坚持宏观审慎管理和微观审慎监管相结合、机构监管和功能监管相结合,按照资产管理产品的类型统一监管标准,实行公平的市场准入和监管,最大程度消除监管套利空间,促进资产管理业务规范发展。

四大行过去两年净利增速、不良贷款率及拨备覆盖率比较:

2017年净利增速 2016年净利增速 2017年末不良率 2016年末不良率 2017年拨备覆盖率 2016年拨备覆盖率

工商银行 2.8% 0.4% 1.55% 1.62% 154.07% 136.69%

建设银行 4.67% 1.5% 1.49% 1.52% 171.08% 150.36%

农业银行 4.9% 1.86% 1.81% 2.37% 208.37% 173.40%

中国银行 4.76% -3.67% 1.45% 1.46% 159.18% 162.82%

(完)

审校 林高丽

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