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深度分析

分析:中国加强监管审查 提高了投资蚂蚁集团的风险

路透北京/香港10月15日 - 知情人士说,就在金融科技公司蚂蚁集团在8月份筹备其大规模的IPO之际,和蚂蚁已经有互联网联合贷业务合作的银行中,至少有两家停止与蚂蚁新增互联网联合消费贷。

2020年9月14日,上海,支付宝母公司蚂蚁集团的企业标识。REUTERS/Aly Song

知情人士说,在此之前,监管机构审查了那些过度使用蚂蚁技术平台发放消费贷款的银行,当时正值新冠疫情重创经济、对于贷款违约和银行资产质量的担忧增加。

这次监管机构加强审查,将重点放在了蚂蚁集团的现金牛和快速增长的消费贷业务上,旨在遏制金融业风险。在蚂蚁集团这次规模高达350亿美元、可能在全球规模居首的IPO之前,这成为潜在投资者的主要担忧之一。

在贷款业务方面,蚂蚁搜集来自零售消费者和小企业的需求,然后将其转给约100家银行进行放贷,向这些银行收取费用,并使自己的资产负债表面临的风险最小。

截至今年6月底,蚂蚁平台促成的消费者贷款余额为1.7万亿元人民币(2,540亿美元),占中国接受存款的金融机构发放的所有短期消费者贷款的21%。

“蚂蚁和监管的关系反正就是这样,猫和老鼠这种关系一直会存在。”中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼表示,该智库有北京海淀区政府的支持。

董希淼称,“老虎或者狮子一般的猛兽,你没管住,放出来危害也很大,监管我认为它是这一点很清晰的。在这一个方面上监管是不会再退回去了。”

蚂蚁集团的商业模式独一无二,在中国境内及其地地方都找不到同业。分析师称,尽管该公司提供各种金融产品,但它主要以科技平台的形式发展壮大,并不受银行业监管规定的约束。

另外两名消息人士称,在推进IPO之前,该公司努力想强化其科技企业的形象,将公司名称从蚂蚁金服改为蚂蚁集团,同时敦促券商指派科技业分析师来研究该公司。

不过,监管机构越来越担心银行对消费贷款业务的风险控管不足,同时也担心银行过度仰赖蚂蚁集团等外部科技平台来网罗客户。

今年监管机构和最高法院已经发布新的规定,包括限制科技平台贷款可以收取的利率上限,以促进操作标准化并保护银行资产。

**监管警示**

消息人士指出,在两家规模较小银行决定停止通过蚂蚁集团取得新的消费贷款业务之前,中国央行调查统计部门今年7月下发通知,对商业银行开展线上联合消费贷款展开调查,以了解这类联名贷款业务的坏帐比率。

这些消息人士收到中国央行的指引并了解银行的相关行动,他们不愿具名,也不希望相关银行的名字曝光,因没有得到授权向媒体发言。

蚂蚁集团是电子商务业巨擘阿里巴巴BABA.N旗下成员,该公司称有关两家规模较小银行行为的讯息“无事实根据”,过去两个月该公司与更多银行有合作。

蚂蚁集团在招股书中写道,已经因应监管要求“调整”业务,可能需要作出更多改变。

中国央行未回应路透置评请求。(完)

编译 张涛/张明钧;审校 郑茵/白云/屈桂娟

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