June 6, 2019 / 11:11 AM / 2 months ago

《焦点》政策对冲下的中国小微信贷支持:银行收益与风险如何平衡?

作者 李铮

资料图片:2016年3月,北京,一家商业银行分支机构柜台上的人民币纸币。REUTERS/Kim Kyung-Hoon

路透上海6月6日 - 解决民营小微企业信贷支持和直接融资问题,无疑是中国金融监管部门当前最重要的任务。而在淡化前期通过行政性压力推动银行向小微放贷并对量价提出目标要求后,监管部门开始更加注重政策对冲来提高银行的意愿和能力,成效亦逐步显现。

本周三召开的国务院常务会议就提出“将小微企业不良贷款容忍度从不高于各项贷款不良率2个百分点放宽到3个百分点”。当然,这并不是一项新政策,银保监会在3月初已表示力争将普惠型小微企业贷款不良率控制在3个百分点以内。不同的是,本次国常会没有强调“普惠型小微企业贷款”,似乎有扩大到所有小微企业贷款之意。

不过,不管是放宽不良率容忍度,还是定向降准或优惠存准率支持,对大部分银行而言,如何平衡收益与风险始终是与宏观经济走势密切相关的一道难题。

就以最近因为突发事件而被置于聚光灯下的不少中小银行而言,多年来被重点关注的问题至少就包括薄弱的风控水平和相对高企的不良率。

“就算不良容忍度放宽到5%,还是自己买单,监管不应该过度介入,每家银行策略不一样,有的银行就只认2%(小微不良率)绝对不能超,有的银行能承受更高,所以还是要允许银行市场化定价。当然监管给出这样一个导向也是好的。”一位银行高管对路透称。

另一位农商行行长表达了相同的观点。他直言,“保量又压价做小微就是慈善行为了。但我们是商业银行,得活下去,出了不良是自己买单的;所以靠行政命令是很难持续的,必须要有与风险匹配的收益才真的有动力做。我们行已经调整了年初的量价考核目标,定价必须要测算风险。”

在一位不愿具名的监管部门研究人士看来,监管要求区域中小银行定位当地,服务好小微企业。小微企业在经济下行压力较大时间的经营风险较大,而监管又千方百计要求银行增加对民营小微的信贷投放,还要下调贷款利率,在市场规律、经济走势和政策压力三方面夹击之下,结果就是中小银行资本金大量占用、资金偏紧、不良攀升。

央行行长易纲公开透露的两组数据值得观察:一是截止去年3月末,小微企业贷款不良率为2.75%;二是去年普惠金融口径单户授信在1,000万元人民币以下的小微企业的贷款,不良率在6.2%左右。

清华大学国家金融研究院在最近的一份报告中提醒,信贷资源流向民营、中小企业的政策导向强烈,但应考虑到民营、中小企业缺少信用担保及足够的抵押资产的基本情况没有改善,违约风险高于国有企业,过于强烈的导向政策恐成为行业新的政策负担。

**监管续发力与银行练内功**

中国央行、银保监会等部门负责人最近纷纷发声,继续强调结构性的货币政策重在疏通传导机制,加强对民营小微融资支持。从公开表述看,这两方面工作都已取得一定成效。

央行副行长陈雨露稍早称,从近期主要的金融指标看,货币政策传导效率边际改善,信用收缩局面有所缓解。近期小微和民营企业融资服务呈现出“量增、面扩、价降”的积极变化,融资难融资贵问题得到一定程度的缓解。

从银保监会措辞的一些变化来看,也不再是单纯地要求民企小微信贷融资成本明显下降,而是更加注重融资的综合成本。银保监会普惠金融部主任李均锋曾公开谈到,下一步还将推动降低小微企业融资的各种附加费用。

的确,由于五大行的小微企业信贷利率已经较低,银保监数据显示一季度发放的普惠型贷款利率是4.76%,最低的是4.45%,较基准利率略有上浮。可以预计,降低小微企业信贷综合融资成本的工作重点可能是压缩担保、抵押登记、资产评估、过桥等其他费用。

同时,为鼓励城商行等其他中小银行加强服务小微和民营企业,监管部门也在继续酝酿有针对性的支持性政策。

一位监管官员谈到,“国外监管只有一个目标,就是防风险,维持金融体系的健康;但是中国的金融监管体系的目标是多头的。就像支持小微企业,不做不行,但是风险确实是高,所以这时候也会有政策对冲。”

但银行如何运用好这些资金也是问题。目前情况看,增量资金能否顺利流入民企和小微企业,取决于银行两方面的能力,即在积累的大数据的基础上,识别客户的能力以及通过科技赋能,提高风险防控能力。

李均锋在4月末的新闻吹风会上表示,小微企业贷款按照“保本微利”、商业可持续的盈亏平衡点来测算,如果风险控制得好,不良率控制在3%以下,这个利率盈亏平衡点应在5%-5.7%。

监管数据显示,一季度末,银行业金融机构用于小微企业的贷款余额34.8万亿元,其中单户授信总额1,000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额9.97万亿元,同比增长24.7%;截止4月末,普惠小微企业贷款余额10万亿元,同比增长20%,增速比上年末高5%。(完)

审校 张喜良

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